Корпоратократия - ақша иелері әлемді қалай билейді

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-16 16:10

Жаһандық корпоративтік бақылау желісін құрайтын 147 «супер-ұйымның» ТОП-50-і. Бұл тек ашық ақпарат көздерінде бар ақпараттар.

Әйтеуір, осыдан бір-екі жыл бұрын 43 мың трансұлттық корпорациялар арасындағы байланыстарды талдаған швейцариялық ғалымдардың бірінің бейнебаянына тап болдым. Ғалымдар жаһандық экономикаға нақты әсер ететін ұйымдардың салыстырмалы түрде шағын тобын анықтады (әйтеуір, бұл 2007 жылы болған). Корпорациялар арасындағы қарым-қатынастарды талдау үшін Цюрихтегі Швейцария жоғары техникалық мектебінің зерттеушілері деректерді талдаудың математикалық моделін пайдаланды, деп жазады New Scientist.

Жүйелік талдау нәтижесінде ғалымдар өзара иелері бар 1318 корпорациядан тұратын жаһандық корпоративтік бақылау деп аталатын желіні анықтады: бұл компаниялардың әрқайсысы кем дегенде екі басқа компаниямен тығыз байланысты және олардың арасындағы байланыстардың орташа саны. жиырма. Олар бірге жаһандық операциялық кірістің 20%-ын алады, бірақ өздерінің акциялары арқылы және еншілес компаниялары арқылы олар әлемдік кірістің шамамен 60%-ын құрайтын әлемдегі жетекші нақты бизнестің көпшілігін бақылайды.

Кейінгі зерттеулер осы желінің өзегін ашты - 147 компанияны қамтитын, олардың көпшілігі Barclays, JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Bank of банкі сияқты қаржылық институттар болып табылатын «жоғары ұйымдардың» одан да тығыз байланысты тобы. Америка, UBS, Deutsche Bank, Société Générale, Credit Suisse және т.б. Олардың активтері бір-бірімен қабаттасып, әлемдік корпоративтік байлықтың 40%-ын бақылауға мүмкіндік береді. Осылайша, компаниялардың 1%-дан аз бөлігі әлемдік экономиканың жартысына жуығын бақылайтын жаһандық экономикалық қондырма болып табылады. Зерттеушілер олар анықтаған қондырма өзінің шағын өлшеміне, күрделілігіне және ядродағы өзара байланыстардың күрделілігіне қарамастан, корпоративтік желінің жалпы бақылауының көп бөлігін ұжымдық түрде жүзеге асыратынының белгілеріне назар аударады. Мысал ретінде, мақалада бүкіл ядроның түйісу деңгейі туралы түсінік беретін белгілі қаржылық ойыншылардың шағын бөлігі және олардың байланыстары қарастырылады. Жұмыс авторлары әзірге жүйенің шағын жергілікті үлгілері ғана зерттелгенін, ал менеджментті әлемдік ауқымда бағалау үшін сәйкес әдістеме әлі жасалмағанын түсіндіреді.

Зерттеушілер корпоративтік басқарудың жаһандық желісінің көрнекі иллюстрациясын ұсынды. 1318 компания желісі екі топпен ұсынылған: 147 супер интеграцияланған компания (қызыл нүктелермен көрсетілген) және қалған 1171 жоғары интеграцияланған компания (сары нүктелермен көрсетілген). Нүкте өлшемі компанияның салыстырмалы кірісін білдіреді.

Бұл құбылыстың экономикалық жүйеге әсері, ғалымдардың пікірінше, зерттеушілер мен саясаткерлердің алдында маңызды жаңа сұрақтарды тудырады. Биліктің өз алдына шоғырлануы жаман да, жақсы фактор да емес. Талдау көрсеткендей, мұндай жаһандық қондырманың пайда болуы әлемді басқару үшін қандай да бір қастандықтардың нәтижесі емес, ол тек қазіргі корпоративтік экономиканың өзін-өзі ұйымдастыруының логикалық кезеңін көрсетеді. Экономикалық жүйе мүшелерінің байланысы байлық өндіруге ықпал етсе, ақша ағындары сөзсіз жүйенің ең тығыз байланысқан мүшелеріне қарай жылжиды. Сондықтан трансұлттық корпорациялар саяси емес, коммерциялық себептермен байланысты активтерге иелік етеді.

Ғалымдар бұл зерттеу жаһандық экономиканың қаржылық дағдарыстарға бейімділігін түсіндіре алады деп есептейді. Экономикалық билікті аздаған тығыз байланысты ұйымдардың қолына шоғырландыру қауіпті, өйткені мұндай желілер тұрақсыз. Бір ұйымдағы проблемалар онымен байланысты басқаларға тез таралады, бұл домино әсерін тудыруы мүмкін. Джеймс Глатфельдер былай дейді: «Әлем мұндай желілердің тұрақсыз екенін 2008 жылы білді. Егер осы компаниялардың бірі Lehman Brothers сияқты күйзеліске ұшыраса, басқалары сөзсіз зардап шегеді ».

Төменде зерттеу авторлары өз мақаласында келтірген жаһандық корпоративтік бақылау желісін құрайтын 147 «супер-ұйымдардың» ТОП-50-сі берілген:

1. Barclays plc

2. Capital Group Companies Inc

3. FMR корпорациясы

4. AXA

5. State Street корпорациясы

6. JP Morgan Chase & Co

7. Legal & General Group plc

8. Vanguard Group Inc

9. UBS AG

10. Merrill Lynch & Co Inc

11. «Wellington Management Co» ЖШС

12. Deutsche Bank AG

13. Franklin Resources Inc

14. Credit Suisse Group

15. «Walton Enterprises» ЖШС

16. Bank of New York Mellon Corp

17. Натиксис

18. Goldman Sachs Group Inc

19. T Rowe Price Group Inc

20. Legg Mason Inc

21. Морган Стэнли

22. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc

23. Солтүстік траст корпорациясы

24. Société Générale

25. Bank of America корпорациясы

26. Lloyds TSB Group plc

27. Invesco plc

28. Allianz SE 29. TIAA

30. Олд Мутуал Қоғамдық шектеулі серіктестігі

31. Aviva plc

32. Schroders plc

33. Dodge & Cox

34. Lehman Brothers Holdings Inc *

35. Sun Life Financial Inc

36. Standard Life plc

37. CNCE

38. Nomura Holdings Inc

39. Депозитарий-траст қоғамы

40. Массачусетс өзара өмірді сақтандыру

41. ING Groep NV

42. Brandes Investment Partners LP

43. Unicredito Italiano SPA

44. Жапонияның депозиттерге кепілдік беру корпорациясы

45. Веренигинг Эгон

46. BNP Paribas

47. Affiliated Managers Group Inc

48. Resona Holdings Inc

49. Capital Group International Inc

50. China Petrochemical Group компаниясы

Негізінен, бұл тізімге банктер мен қаржылық топтар кіреді, бұл түсінікті, өйткені банктердің меншікті капиталынан 10 есе артық активтері бар (әр елдегі капиталдың жеткіліктілік коэффициентіне байланысты), оны қарапайым компаниялар көтере алмайды.

Мысалы, Apple 724, 733 миллиард доллар капиталдандыру бойынша ең ірі компания. 2015 жылдың наурызындағы жағдай бойынша АҚШ активтері 3,322 триллион АҚШ долларын құрайтын әлемдегі ең ірі ICBC банкімен салыстыруға келмейді.

Қазір әлемдегі ең ірі банктер мен қаржы топтарының рейтингі келесідей:

B – миллиардтаған АҚШ доллары

Құрам аздап өзгерді, бірақ Barclays, JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, UBS, Deutsche Bank, Société Générale, Credit Suisse сияқты тұлғалар болды және қалды.