Неліктен Набиуллина экономикалық өсуді мұнай бағасымен байланыстырмайды

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-16 16:10

Тек тұтынушылық сұранысқа негізделген экономиканың үйреншікті моделі ақыры өзін таусылды. Әлемде жаңа нарықтар таусылды, бұл ауқымды өсу және бизнесті кеңейту мүмкіндіктерін білдіреді.

Wall Street Journal Ресей Федерациясының Орталық банкінің басшысы Эльвира Набиуллинаның либералдар арасында да, зорлықшыл «социалистер» тарапынан да наразылық тудырған сөзін келтірді:

Алдыңғы [тұтынушы сұранысына негізделген] экономикалық өсу моделі өзін таусылды. Мұнай бағасы 100 долларға дейін көтерілсе де, біздің экономиканың жылына 1,5-2 пайыздан астам өсу мүмкіндігі әлі де екіталай

Сыншылар оның сөздерінен «дұрыс емес үкіметтің» Ресей экономикасын, ең алдымен, қаржылық тұрғыдан ынталандыруға дайын еместігін ақтау әрекетін бірауыздан көрді. Әсіресе экономикалық өсуді жеделдету үшін Ресейді арзан ақшаның ең көп мөлшерімен толтыру керек болатын біздің елде танымал теорияны жақтаушылар қатты ашуланды.

Мұнда не бар - оны бірге анықтауға тырысайық.

Өсу тіршіліктің негізгі мақсаты ретінде

Экономикалық өсудің ішкі құндылығы оның негізгі анықтаушы критерийі ретінде нарықтық механизм құрылымы бойынша батыс оқулықтарынан алынды. Егер сіз нәзіктіктерге бармасаңыз, онда жалпы логика өте үйлесімді көрінеді.

Нарық – тұрақты және шексіз ұғым. Сіз өндірген барлық нәрсе, ол қандай да бір жолмен тұтынуға қабілетті: жалғыз мәселе - шығындардың мөлшері, бағалар ауқымы және сату шарттары. Сонымен қатар, өткен ғасырдың өзінде Маркс өзіндік құн құнының өндіріс ауқымына тәуелділігін атап өтті. Салыстырмалы түрде айтсақ, жылына, айталық, жүз миллион жұп аяқ киім шығаратын кәсіпорынның шикізат пен бөлшектерді жеткізушілермен тек жүз мың жұп өндірушіге қарағанда әлдеқайда қолайлы жағдайлары болады. Сонымен қатар, ауқымдылығының арқасында ауқымды өндіріс ішкі технологиялық процестерді оңтайландыруға көбірек мүмкіндіктерге ие болады, осылайша шығындар деңгейін одан әрі төмендетеді.

Демек, сіз неғұрлым жылдам масштабтасаңыз, соғұрлым тиімді боласыз, соғұрлым баға бәсекелестігі кеңейеді, яғни бәсекелестердің өзін айналып өту мүмкіндігі соғұрлым жоғары болады. Оның ішінде әлі ешкім басып алмаған аумақтарға экспансияны жеделдету үшін ресурстардың пайда болуына, сондай-ақ бар нарықтарға сәйкес келмейтіндерді шығаруға байланысты.

Бұл механизмді тұтастай алғанда мемлекет экономикасының деңгейіне дейін масштабтау авторларды экономиканың өзінің жалпыланған тұжырымдама ретінде жұмыс істеуінің негізгі мақсаты ретінде тұрақты және шексіз өсудің сөзсіз пайдалылығы және тіпті тұрақты еместігі туралы қорытындыға әкелді.. Ең бастысы, бұл өсімге айналымда ақша жеткілікті. Осылайша, мемлекет пен Орталық банктің негізгі міндеті – қаржы деңгейін бақылау және олардың сыртқы инвестицияларды тарту немесе эмиссия арқылы уақытында толықтырылуын қамтамасыз ету шығарылды.

Теория мен практиканың айырмашылығы

Мойындау керек, бұл кітаптар жазылған кезде шамамен солай болды. Бір кішкентай, бірақ маңызды нюансты қоспағанда. Процестің жалпы сипаттамасының өзінде оның жұмыс істеуінің негізгі шарты өндірілген тауарлардың кез келген мөлшерін сіңіруге қабілетті сол шексіз нарықтың болуы екенін көруге болады. Тек осы формада ол өткен ғасырдың шамамен елуінші жылдарының соңына дейін өмір сүрді және келесі онжылдықта жойыла бастады.

Сол кезеңдегі дүниенің тек капиталистік бөлігін ғана алып қарасақ та, Еуропадағы, Жапония мен Оңтүстік Кореядағы өндірістің жандануы «оқулық бойынша» шексіз өсуге кедергі жасай бастады. 1980 жылдардың ортасына қарай планетадағы еркін нарықтар іс жүзінде аяқталды. Кеңестік экономикалық кластердің ыдырауы және 1990 жылдардың басында КСРО-ның ыдырауы, сондай-ақ Қытай нарығының ішінара ашылуы шын мәнінде нарықтық экономиканы құлдыраудан құтқарды, бұл әйгілі американдық Ұлы экономикадан бірнеше есе жойқын болды. Депрессия.

Классикалық теория қайтадан жеткілікті үлкен бос кеңістікке ие болды, оның сіңірілуінің арқасында өсуді жалғастыру мүмкін болды - дегенмен, бастапқы бослықты басып алу арқылы емес, үлкен, жақсы жұмыс істейтін өндірістің жоғарыда аталған артықшылығына байланысты. шығындарды оңтайландыруда шағын нысандардан артық. Олардың арқасында батыс компаниялары бағаларды жергілікті өнеркәсіптердің алдында бәсекелестер үшін қауіпті болатын деңгейге дейін төмендете алды.

Оның қалай көрінгені Шығыс Еуропа мен Балтық елдерін «отарлау» мысалында анық көрінеді. Мысалы, Рига RAF Фордқа, Фольксвагенге және Реноға шығындар бойынша толығымен жеңілді - «ол нарыққа сәйкес келмеді». Бұрынғы КСРО-ның батысындағы кеңестік кезеңдегі кәсіпорындардың 95%-ының тағдыры ұқсас болып шықты. Ресейдегі зауыттардың көпшілігінің тарихы ұқсас болды.

Бірақ оқулық оқырмандары «бәсекелестіктің» бір сәттік нәтижелерін көріп, өсу моделінің экономикалық мақсат ретіндегі бүкіл нарық бар әлемнің табиғи шекараларына анық жақындай бастағанын ұмытып кетті.

Ақшасыз өсу мүмкін бе?

Нарық моделінің классикалық сипаттамасында пайданың қай бағытта жүретініне аз көңіл бөлінеді - бұл өте маңызды емес деп саналады. Егер нарық пен әлем бір және бір болса, онда кімнің нақты табыс табатыны немесе банкротқа ұшырайтыны маңызды емес, өйткені ақшаның өзі әлі де жүйенің ішінде қалады, жай ғана ұстаушылар арасында қайта бөлінеді.

Алайда, іс жүзінде, американдық (немесе неміс немесе кез келген басқа шетелдік) инвестордың Ресей нарығында алған пайдасы іс жүзінде Америка Құрама Штаттарының әл-ауқатын жақсартуға жұмсалғаны белгілі болды. бұл пайда алынған жер.

Демек, отандық экономиканың өсуіне инвестицияның, дәлірек айтқанда, ақшаның жетіспеушілігі ғана кедергі келтіреді деген сенім қалыптасты. Зауыт салу үшін несие алу керек. Мұны тек Батыста ғана жасауға болады. Демек, жобадан түсетін пайда да сол жаққа түседі. Осы уақытқа дейін, 1990 және 2000 жылдар бойы нарық жалпы және жаһандық болып көрінді, ол тітіркендіргіш болды, бірақ тұтастай алғанда ол логикалық көрінді.

Елге тәуелсіздікті қайтару әрекеті мемлекетті қандай да бір жолмен өз нарығын және оның мүдделерін қорғауды бастауға мәжбүр етті, бұл геосаяси қайшылықтың шиеленісуіне әкелді, нәтижесінде «арзан батыс несиелеріне» қол жеткізуді біртіндеп шектеуге әкелді. отандық экономиканың өсу қарқынының баяулауының негізгі себебі. Осыдан айқын қорытынды жасалды: мәселе тек ақшада. Мемлекет берсе, бәрі бірден гүлдеп, шашылады. Әсіресе, шикізат бағасының, ең алдымен бізде көп болатын энергетикалық ресурстардың қымбаттауы жағдайында.

Сонда кенеттен елдің бас банкінің басшысы кенеттен жылына 1,5-2% өсім мұнай баррелінің кез келген бағасының және кез келген қаржы құйылуының абсолютті шегі екенін мәлімдейді! Ол оқулықтарды оқымады ма? Ол шетелдік диверсант, халық жауы ма? Бәрі күн сияқты анық!

Бірақ сұраққа эмоциясыз, бірақ калькулятормен жақындасаңыз ше?

Кез келген адам инвестиция сала алмайды

Мұнай кенеттен «200-ге» секірді делік, біз әдетте газды «700-ге сатамыз», Орталық банк пен Қаржы министрлігі «қаржылық ережені» ұсақтағышқа салып, нәтижесінде ақшаның жарылуы, әрбір тиын жіберілді « экономикаға». Соңында не болады? Жалпы бақыт? Өкінішке орай жоқ.

2017 жылы Ресейдің жалпы ішкі өнімі 1,5%-ға ғана өсті. Ағымдағы жыл, әртүрлі болжамдарға сәйкес, өсімнің 1, 9-2, 2% -ға дейін өсуін уәде етеді, бұл аймақтағы орташа мән екіге жетеді. Ал АҚШ қазірдің өзінде 4,1%, ал Еуропалық Одақ - 2,4% көрсетіп отыр. Отандық өнім көлемін екі есе арттырсақ, Еуропаны айналып өтіп қана қоймай, шаң жұту үшін Америка артымызда қалып қояды деген қисынды пікір бар. Олар ғажайыппен пайда болған шексіз ақшаны алып, оны қарапайым тапсырмамен - өнімді екі есе көбейту үшін зауыттарға таратты! Кешке келіп тексереміз.

2017 жылдың соңында Ресейде 80 млн шаршы метр пайдалануға берілді. м. жаңа тұрғын үй. Тек елдің оған деген ресми қажеттілігі 280 миллион шаршы метрге бағаланады. м., ал тозығы жеткен қордың орнын толтырғанын ескерсек, онда бұл көрсеткіш 800 миллионға таяп қалды. Міне, құрылыс қарқынының еселенуін оңай жұтып қоятын, кеңейтуге ақша ғана беретін нарық. ?

Өкінішке орай жоқ. Статистикалық мәліметтерге сүйенсек, қазірдің өзінде бастапқы нарықтағы мәмілелердің 52%-ы және қайталама нарықтағы 42%-ы ипотекалық несиелермен, яғни несиелермен қамтамасыз етілген. Әрине, ірі мегаполистердің сыртындағы теңгерім сандар арақатынасы бойынша біршама ерекшеленеді, бірақ тіпті шет елдерде жаңа тұрғын үйлердің 34% бәрібір ипотекамен сатып алынады. Сіз көбірек сала аласыз ба? Әрине иә! Мәселе тұрғын үй нарығындағы шегіне жеткен сатылымдарға байланысты. 80 млн ш. Жылына салыстырмалы түрде тұрақты түрде сатуға болады, дегенмен сатылымды кем дегенде төрттен біріне арттыру мүмкін емес. Ешкім жоқ. Төлейтін сатып алушылар жоқ.

Бұл іс жүзінде барлық жерде солай. Жаңа автокөліктердің 48,9 пайызы, тұрмыстық техниканың 28 пайызы, ұялы телефондардың 27 пайызы несиеге сатылған. Бірқатар банктерде жаңа тұтынушылық несиенің 8 пайызы тойға, 7 пайызы үйді жөндеуге берілетіні белгілі болды. Бұл тұтынушылардың қазір ақшасы таусылғанын білдіреді.

Қосымша арзан несиелер тарату арқылы олардың сұранысын ынталандыруға бола ма? Өзіңіз бағалаңыз. Өткен жылдың бірінші жартыжылдығында жаңа несиелер ресейлік үй шаруашылықтарының жалпы шығындарының 21% құрады, ал бір жылдың ішінде олар 1,55 триллион рубль көлемінде берілді. Тұтыну қарызының деңгейі бір жылда 13,2%-ға өсті, атаулы жалақы 7,2%-ға ғана өсті, ал олардың нақты сатып алу қабілеті жалпы алғанда небәрі 1,1%-ға өсті.

Сондықтан, біз, әрине, екі есе көп «бәрін» өндіру үшін ақша тарата аламыз, бірақ біз барлық «артықты» кімге сатамыз? Ал сатусыз – мұндай «қағаз» экономикалық өсудің жалпы пайдасы қандай? Гиперинфляция жарылмай тұрып біз қанша уақыт «өсе аламыз»? Мұның қалай болатынын түсінбейтіндер үшін Венесуэла туралы материалымызды оқи аласыз.

«Жұмыс болады, жалақы болады, адамдарға қосымша ақша болады» деп кім айтты? Классикалық оқулық бойынша ғана есептесек те, өзіндік құн – шикізатқа, материалдарға, өндіріске және еңбекақыға кеткен шығындардың қосындысы. Демек, кәсіпорын ұжымы өз өнімінің оннан бір бөлігін де сатып ала алмайды. Бүгінгі күні еңбекақы қорының өндіріс шығындарындағы үлесі орта есеппен 3,5-5% құрайды. Демек, несиелерді өндіріске құю тұтынушылардың төлем қабілеттілігінің ауқымды өсуін қамтамасыз етпейді.

Набиуллиннің құқықтары қандай

Бұл былай шығады: кімге ұнайды, ұнатпайды, бірақ ащы шындық Эльвира Набиуллинаның дұрыстығын растайды. Осы уақытқа дейін, өкінішке орай, шексіз тұтынушылық сұранысқа негізделген мәңгілік өсудің классикалық үлгісінің жұмыс істеуінің барлық мүмкіндіктері таусылды.

Бұл «бәріміз өлеміз» дегенді білдіре ме? Әрине жоқ. Бұл қарапайым экстенсивті модель шеңберінде ресейлік (кез келген басқалар сияқты) экономиканың қолжетімді нарықтар шегінде ғана өсе алатынын білдіреді. Егер алдағы бес жылда біздің газды Еуропаға сатуды ұлғайту болжамы қазіргі 198,9-дан 230 миллиард текше метрге дейін ұлғаюды болжаса, ал ондағы газдың мың текше метрі 200 доллар тұратын болса, онда біз 6 миллиард долларды құраймыз. көрсетілген мерзімде өсе алады. Егер ЖІӨ-нің ағымдағы көлеміне қатысты пайыздық көрсеткіш 0,5% болса, онда бұл бес жылдағы газ өсімінің шегі. Егер біз көлемді ұлғайтудың кем дегенде қандай да бір перспективасы объективті түрде көрінетін барлық бағыттарды бірдей есептеп, оларды біріктіретін болсақ, соңында біз бірдей «жылына 1,5-2% максимумға» қол жеткіземіз. Кез келген лездік қаржылық инвестициялар ауқымымен және «баррельге» ерікті түрде жоғары бағамен.

Көбірек ала аламын ба? Бұл мүмкін, бірақ экстенсивті түрде емес, өнімді өнеркәсіптік қайта бөлудің ресейлік деңгейін біртіндеп арттыру арқылы ғана. Тақталарды сату бастапқы руданың тиісті мөлшеріне қарағанда тиімдірек. Прокатты сату плиталардың сәйкес көлеміне қарағанда тиімдірек. Құрылымдық элементтерді сату болаттан гөрі тиімдірек. Және, әрине, құрастырылған ұшақты сату оны құрастыру үшін өте қымбат титан бөлшектерін жеткізуден әлдеқайда тиімдірек. Техникалық қайта құру деңгейіне көтерілу арқылы ғана сатылған өнімнің орташа тоннасы үш миллион долларға жақындайды және ұшақ жасау саласындағы сияқты миллион доллар пайда әкеледі деген қорытындыға келуге болады. 223 доллар және 33,45 доллар, бидай жеткізу саласындағы сияқты. …

Бірақ бұл процесс экономикаға қарапайым бір реттік серпіліс енгізуді емес, өндіріс орындарын жаңғырту бойынша мұқият, әдістемелік және күрделі жұмысты, сонымен қатар неғұрлым жоғары технологиялық өнімдерге біртіндеп көшуді талап етеді. олардың маркетингін орнату үшін. Жапония, Оңтүстік Корея, Қытай, иә, жалпы қазіргі барлық көшбасшылар, бұл жолдан өту үшін шамамен 10-12 жыл табанды және шоғырланған күш қажет болды. Оларды «ақша котлетінің жуандығынан» басып озуға болады деп ойлаудың өзі аңғалдық.

Ресей осы жолмен жүр ме? Кемшіліксіз, проблемаларсыз емес, бірақ жалпы алғанда, иә. Оған дәлел, біздің еліміздегі өнеркәсіптік экспорт көлемі қазірдің өзінде шикізаттан асып түсті - бұл тіпті санкциялар жағдайында да. «Росатомның» жаңа шетелдік энергоблоктарға тапсырыстардың өсіп келе жатқан портфелі жақсы растау болып табылады. Есептеулер көрсеткендей, шамамен онжылдықта олар өндірген электр энергиясын сатудан түсетін кіріс ағымдағы газ экспортының көлемімен салыстыруға болады.

Және бұл өзгертулер тізіміндегі соңғы тармақ емес. Олар келе жатыр. Бірақ өзгерістер ең алдымен қаржылық тұрақтылықты талап етеді, соның ішінде валюта бағамының ауытқуын тежеу және инфляцияны барынша азайту. Бұл туралы Ресей Федерациясының Орталық банкінің басшысы сұхбатында айтты.