Қытай тәжірибесі: елді микрокредиттерден қалай құтқарды

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-16 16:10

Алғашында Қытай билігі шағын несиелерді кедейшілікпен күресудің пайдалы құралы ретінде қарастырып, тіпті мемлекеттік БАҚ-та жарнамалаған. Бірақ көп ұзамай бұл құрал бақылаудан шығып, елді жан-жақты апатпен қорқыта бастады: жаппай ұлттық наразылықтардан 2008 жылғы американдық дағдарысқа ұқсас қаржы нарықтарындағы күйреуге дейін.

Қытай билігі тұтынушылық несиелер мен шағын несиелерді тазартуда. ҚХР Банк қызметін реттеу комиссиясы мен Қытай Халық банкі бірлесіп «Микроқаржы ұйымдарын (МҚҰ) оңтайландыру және реттеу туралы хабарламалар» құжатын қабылдады. Толық мәтіні кейінірек жарияланатын жаңа ережелер микрокредиттер бойынша рұқсат етілген ең жоғары сыйақы мөлшерлемесін белгілейді, несие беру тәртібін нақтылайды, инкассаторлардың жұмысын шектейді, сондай-ақ мұндай ұйымдардың капиталын қалыптастыру ережелерін белгілейді. Кредиторлар үшін шараларды дракониялық деп атауға болады. Бірақ оларды шұғыл түрде қабылдауға тура келді. Қытайлық реттеушілердің пікірінше, тұтынушылық несиені таңдаусыз беру азаматтарды несие тұзағына түсіріп, елдің бүкіл қаржы жүйесінің тұрақтылығына қауіп төндіреді.

iPhone өмір құнына

Шаньсиден келген 19 жастағы студент жай ғана iPhone 6s Plus сатып алғысы келді. Оған 12 мың юань (шамамен 1800 доллар) жетіспеді. Ол ата-анасынан ақша сұрауға ұялды - ата-анасы шаруалар болғандықтан, жалғыз қызы ғана жақсы білім алу үшін бәрін үнемдеді. Университет қалашығында ол шағын несие туралы жарнаманы көрді. Компания кепілсіз және кепілгерсіз кез келген мақсатқа 15 минут ішінде несие беруді ұсынды.

Сенім білдірген бойжеткен ұйымға жүгініп, шын мәнінде ақшаны санаулы минутта алды. Студент келісімнің барлық шарттарын оқымаған көрінеді. Анықталғандай, 12 мың юань және жылдық 40% дерлік несиеге қосымша ол әлі де 4000 юань белгілі бір «қызмет ақысын» төлеуі керек. Бойжеткен өз бетімен төлей алмайтынын түсініп, бұрынғысын төлеу үшін тағы несие алды, кейін қайта-қайта. Нәтижесінде iPhone үшін қарыз 230 мың юаньнан (шамамен 35 мың доллар) асты.

Жағдай үмітсіз болып көрінді. Ал студент өз-өзіне қол жұмсауға шешім қабылдады. Бақытымызға орай, әкесі оны қолында ұйықтататын дәрі бар бөтелкемен дер кезінде байқап, оны мұндай әрекеттен тайдырған. Ата-анасы жинаған ақшасының әрбір тиынын жұмсағанымен, әлі де 60 мың юань (шамамен 9000 доллар) қарыз. Бұл оқиға қытайлық әлеуметтік желілерде тарап кетті. Интернет қолданушыларына сотқа жүгінуге кеңес берілді.

Мүмкін енді студенттің ата-анасының істі жеңіп шығуға мүмкіндігі бар. Мұндай жоғары пайыздық мөлшерлемелерге бұрын заңмен тыйым салынған болатын, ал жаңа ережелер бойынша МҚҰ тұрақты табыс көзі жоқ адамдарға несие бере алмайды.

Сатып алмаңыз - сатып алыңыз

Тарихи тұрғыдан Қытайда қарызға батып өмір сүру ұят деп саналды. Қытай халқының ұрпақтары жаңбырлы күн үшін тынымсыз еңбек етіп, ақша жинады. Сондықтан елде жинақтау деңгейі өте жоғары және тұтыну деңгейі төмен болды. Бірақ 90-шы жылдардағы ұрпақ нарыққа кірген кезде бәрі өзгерді. Олар салыстырмалы түрде жақсы өсіп, ата-аналарынан әлдеқайда көп тұтынатын. Қазіргі ұрпақтың типтік логикасы: кейінірек емес, қазір өмір сүру керек. Ақша құнсызданады, оны жұмсау керек, кейінге қалдыруға болмайды.

Қаржы құрылымдары бұл үрдісті 2000 жылдардың ортасында байқады. Содан кейін банктер студенттерге несие карталарын шығара бастады, көбінесе оларды әртүрлі тоқаштармен тарта бастады: кэшбэк, картамен төлеу кезінде дүкендерде жеңілдіктер, банктен сыйлықтар. Қаржы институттары үшін қытайлық студенттер нағыз олжаға айналды. 2008 жылдың өзінде-ақ тұтыну тауарларын бөлшек саудада сатып алудың 15%-ы несие карталары арқылы жүзеге асырылса, осыдан екі жыл бұрын небәрі 4,8%-ы болған. Несие бойынша тұтынудың жылдам өсуі екі жыл - дәл сол уақытта банктер студенттерге несие карталарын белсенді түрде шығарды.

Бірақ көп ұзамай табыстың бас айналуы көңілсіздікке жол берді: шектеусіз тұтынуға дайын жастар әлі қаржылық тұрғыдан орын алмағандықтан, олар әлі де өз қаражаты үшін жоғары тұтыну нормасын қамтамасыз ете алмады. Кейде ата-аналар балаларынан оншақты түрлі несие картасын алып, соңғы қаражатқа бірнеше жүз мың юаньға жеткен қарыздарын өтейтін. Содан кейін қаржы органдары дер кезінде жауап беріп, 2009 жылы Қытай Орталық банкі табыс көзі жоқ студенттерге, сондай-ақ 18 жасқа толмағандарға несие карталарын беруге тыйым салды.

Ол кезде микроқаржы ұйымдары пайда бола бастады, бірақ олардың танымалдылығы төмен болды. Олардың қызметі қандай қауіп төндіретіні туралы аз адамдар ойлады. Бұл саланы қатаң реттеу қажеттілігі айқын болмады. МҚҰ қызметін реттейтін ресми құжат – «ҚХР Банктік реттеу комиссиясының және ҚХР Орталық банкінің МҚҰ тестілеу бойынша жетекші пікірлері» (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指寁 28.08.2012 ж. пайда болды) Бірақ ол тек негізгі принциптерді сипаттады - МҚҰ деген не, МҚҰ-ның капиталы қалай қалыптасады, оларды реттеу қай ведомствоға жатады және т.б.

Мәселен, құжатта МҚҰ қаражаты акционерлер салған жарғылық капитал, акционерлердің ерікті жарналары, сондай-ақ банктік несиелер есебінен қалыптасады делінген. Бірақ МҚҰ екі банктен көп емес несие ала алады. Ал банктік несиенің мөлшері компанияның таза капиталының 50 пайызынан аспауы керек. Кімге несие беру керек, қарызды өндіру тәртібі қандай, пайыздық мөлшерлеме қандай болуы мүмкін – мұның ешқайсысы құжатпен реттелмеген.

Кедейшілікке қарсы микронесие

Ол кезде Қытай билігі шағын несиені кедейшілікпен күресте пайдалы құрал ретінде қарастырды. Және бұл өте қисынды: әлемдегі алғашқы МҚҰ дәл осы мақсат үшін құрылды. 1970 жылдары Бангладеш экономисі Мухаммад Юнус өз ақшасын табысы төмен кәсіпкерлерге бизнесін өркендетуге пайдалану үшін бере бастады. Ол әлемдегі ең бірінші микроқаржы ұйымы Grameen Bank-тың негізін қалаушы болды және кедейшілікпен күреске қосқан үлесі үшін Нобель сыйлығын алды.

Қытай әлемдік тәжірибені пайдалануға шешім қабылдады. 2015 жылы Қытай Халық Республикасының Мемлекеттік кеңесі 2016–2020 жылдарға арналған барлық халыққа қолжетімді қаржы жүйесін дамыту бағдарламасын (国务院 关于 印发 推进 普惠 金融 发叧叧) жариялады. Онда шағын несиелер маңызды рөл атқарды. «Қаржы құрылымдарының, оның ішінде микрокредиттік өнімдерді, микро өмірді сақтандыру компанияларын ілгерілету арқылы инновациялық өнімдерді құруды ынталандыру қажет. Шағын несиелік компаниялар мен ломбардтарды қаржыландыру арналарын кеңейту қажет», - делінген бағдарламада.

Шағын несиелендіруге көңіл бөлу бірінші кезекте ауылдағы кедейшілікпен күресте болды. Елдің басты ақпарат агенттігі Синьхуа (新华社) бақытты фермердің Ant Financial мобильді қосымшасы (蚂蚁 金 服, Alibaba тобының бөлігі; 阿里巴巴) арқылы оңай несие алғанын хабарлады, үш доңғалақты мотоцикл мен арбасы бар арба сатып алды. шағын жүк тасымалымен айналыса бастады. Ол өзінің шағын Отанында тыныш өмір сүреді, енді ақша табу үшін жағалаудағы қалаларға барудың қажеті жоқ. Ant Financial 245 кедей аймақта жұмыс істейді және Қытайдың кедейшілікпен күрес қорымен (中国 扶贫 基金会) серіктестікте 160 миллион фермерге несие берді, деп хабарлайды Синьхуа.

Іскер қаржыгерлер бұл сигналды тез қабылдады. Біріншіден, 2007 жылы Қытайда p2p несие беру платформалары пайда болды және нарық жылына орта есеппен 234% -ды құрайтын жылдам өсе бастады. 2017 жылдың басында ол 290 миллиард долларға жетті. Реттеуші органдар 2016 жылы сол кездегі ең үлкен Ezubao платформасымен (租 宝) жанжал болғанға дейін араласпады, ол қаржылық пирамидаға айналды. Компания 900 мың инвестордан 7,3 миллиард доллар ұрлаған.

Содан кейін Банктік реттеу комиссиясы ережелер шығарды, оған сәйкес жеке тұлғалар бір p2p платформасында 200 мың юаньнан (шамамен 30 мың доллар) қарыз ала алмайды, ал барлық платформалардағы қарыздың жалпы сомасы 1 миллион юаньнан аспауы керек. Сонымен қатар, p2p платформаларына капитал жинауға тыйым салынды, енді әрбір p2p компаниясы өз қызметін тек депозитарлық банк арқылы жүзеге асыруы керек және әрбір платформа үшін тек біреу ғана бар.

Мұндай жағдайларда p2p платформаларының жұмыс істеуі тиімсіз болды. Содан кейін кәсіпорындардың өзі халыққа тұтынушылық несиені тікелей бере бастады.

МҚҰ саны тез өсе бастады. Бұған қоса, PPDAI (拍拍 贷) сияқты бұрынғы p2p платформалары да шағын несиелерге көшті. Alibaba және Tencent (腾讯) технологиялық алпауыттары да қалыспай, өздерінің электрондық әмияндарын пайдаланушыларға сатып алулар үшін белгілі бір ақша сомасын бірден алуға мүмкіндік берді, сонымен қатар өтеудің жеңілдетілген мерзімі - шын мәнінде, мұндай баламалы несие. карта.

Осының барлығы Қытай билігі ЖІӨ өсімінің болашақ қозғалтқышы деп көптен күткен тұтынудың ақыры өсе бастағанына әкелді. ҚХР Сауда министрлігінің мәліметі бойынша, 2016 жылы ЖІӨ өсіміндегі тұтыну үлесі 64,6 пайызды құраса, 2017 жылы ол 70 пайыздан асады деп күтілуде. Министрліктің мәліметінше, биылғы жылы тұтыну тауарларының бөлшек саудасы 37 триллион юаньнан асады. Сонымен қатар, кепілсіз және кепілгерсіз берілген шағын несиелердің жалпы көлемі, CpC бағалауы бойынша, 1 триллион юаньға жетеді және барлығы қазір елде алты мыңнан астам МҚҰ жұмыс істейді.

Микрокредит акулалары

Алайда кейінірек БАҚ МҚҰ жұмысының қорқынышты мәліметтерін жариялай бастады. Ең ірі онлайн несие платформасы Qudian, айтпақшы, жақында Нью-Йоркте жария болды, несие үшін кепіл ретінде студент қыздардан жалаңаш суреттерін бопсалайды. Содан кейін МҚҰ борышкердің үйін айнала билеп, үй иесінің арам әрекетін бүкіл ауданға интонациялайтын би билейтін және ән айтатын әжелерді жұмысқа алады.

Кейбір компаниялар тіпті АҚТҚ жұқтырған қызметкерлерді инкассатор ретінде тарта бастады, олар борышкерлердің үйіне «Менде АҚТҚ бар» деген жазумен барады. Инкассаторлар қарыз өтелгенше борышкердің үйінде тұруға уәде берді. Әйтпесе, коллекционерлер барлық заттар мен ыдыстарды қолдарымен ұстап алып, отбасының барлық мүшелерін жұқтырады деп қорқытты. Бұл медицинаны онша білмейтін шаруаларды шошытты.

Неліктен МҚҰ осындай оғаш қарызды жою шараларын қолданады? Өйткені, 2015 жылы ҚХР Жоғарғы соты несиенің жалпы құны жылдық 36%-дан аспауы керек деген шешім шығарған. Бұл жоғары пайыздық мөлшерлемемен несиелер бойынша төлемеу мәселесін заң саласында шешу мүмкін емес дегенді білдіреді. Сондықтан МҚҰ қарыз бойынша борышкерден төлемдерді талап етудің жалғыз жолы - инкассаторлармен байланысып, осындай стандартты емес әдістерді қолдану.

Бір жағынан, кез келген адам дерлік МҚҰ-дан кепілсіз немесе кепілгерсіз несие ала алады. Екінші жағынан, несиеге өтініш берген кезде ұйым клиенттен жеке деректердің үлкен көлемін сұрайды. Сонымен қатар, Интернет пен мобильді төлем технологияларының дамуымен компаниялар әртүрлі ақпараттың үлкен массивіне ие болды. Өйткені, ұялы телефон барлығын дерлік біледі: адамның қайда екенін, кіммен сөйлесетінін және тек әлеуметтік желілерде ғана емес, сонымен бірге өмір сүретінін де (геолокация деректерін салыстыру арқылы), ол қандай сатып алуларды жасайды және оның орташа айлық айналымы қанша екенін біледі. қорлар.

Осы үлкен деректерді талдау арқылы компания кез келген дәстүрлі баллдық жүйеге қарағанда тұтынушылардың төлем қабілеттілігін жақсы өлшей алады. Адамның бүкіл өмірі көз алдында болса, ол коллекционерлердің оңай нысанасына айналады. Сонымен қатар, Қытайда компаниялар жеке деректерді үшінші тұлғаларға беру мәселесіне өте жеңіл. Өткен күні, мысалы, Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) және Sesame Credit (芝麻 信用) қолданушыларының деректерінің ағып кеткені туралы хабарланды. Қыркүйек айында China Daily газеті Гуандун провинциясында несиелік ұйымдардың жеке деректерін саудалаған 410 адамның ұсталғаны туралы хабарлады. Барлығы пайдаланушылардың жеке деректері бар 100 миллионнан астам файл тәркіленді.

Мұның бәрі үлкен әлеуметтік тәуекелдерді тудырады. Бұл еңбек жанжалдарынан, жер дауларынан, алданған үлескерлерден әлдеқайда қауіпті. Өйткені интернет-қаржы дамуымен шағын несие құрбандары бүкіл елде пайда болып, жанжалды жалпыұлттық ауқымға айналдыруы мүмкін.

Тағы бір маңызды жайт бар: Қытайда мемлекет ұзақ уақыт бойы кез келген қаржылық қызметке абсолютті монополияны сақтап келгендіктен, халықтың басында мемлекет бәріне жауапты және әділдік пен олардың құқықтарының сақталуын қадағалайды деген сенім әлі де бар. Мыңдаған немесе миллиондаған банкрот борышкерлер Чжуннанхайға айырмен бармайынша, мемлекет қазір араласты.

Сонымен қатар, МҚҰ қызметі жүйелі қаржылық тәуекелдерді құра бастады. 2008 жылғы нормативтік құжат МҚҰ капиталындағы банк несиелерінің үлесін ғана реттеді. Бірақ компанияларға басқа қаржыландыру көздерін табуға ештеңе кедергі болған жоқ. МҚҰ осы қарыздармен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды (АБС) шығару арқылы баланстарын толықтыра бастады.

Микроқаржы ұйымы тұтынушылық несиелердің белгілі бір санын берді делік. Содан кейін ол шағымдарды SPV-ге сатады. SPV активтер пулын құрайды және олар үшін ABS шығарады. Содан кейін ABS осы бағалы қағаздарды орналастыруды қамтамасыз ететін андеррайтерлердің консорциумына беріледі. Орналастыру инвесторлардың шектеулі шеңбері арасында жеке болуы мүмкін. Сонымен қатар, бұл ABS Шанхай және Шэньчжэнь қор биржаларында листингтен өтеді. Мысалы, Ant Financial компаниясы тұтынушылық несиелермен қамтамасыз етілген 149 миллиард юань (22 миллиард доллар) ABS шығарды. Қытайдың екінші ірі электрондық коммерция платформасы JD.com мұндай ABS-ті 9,5 миллиард юаньға (1,4 миллиард доллар) шығарды, ал Baidu 1,3 миллиард юаньді (196 миллион доллар) шығарды.

Әрине, бағынышты транштар (ең тәуекелділері) әдетте оригинатордың балансында қалады. Дегенмен, жергілікті рейтинг агенттіктері жоғары және мезониндік транштарға AAA және AA + рейтингтерін береді. Жағдай 2008 жылғы қаржылық дағдарысты тудырған атышулы АҚШ CDO-ларынан да қауіпті. CDO-ға да мүмкін болатын ең жоғары рейтинг тағайындалды, бірақ кем дегенде олар жылжымайтын мүлік кепіл ретінде пайдаланылған ипотекамен қамтамасыз етілді. Содан кейін тәжірибе мұндай облигациялардың сенімсіз екенін көрсетті. Шағын несиелермен қамтамасыз етілген облигациялар туралы не айтуға болады, олар үшін кепілдік мүлде жоқ.

Әрине өзгерту

Қазір Қытай билігі осы тәуекелдердің барлығын тоқтатуға тырысуда. Реттеуші органдардың жаңа хабарламаларына сәйкес, микрокредиттер бойынша мөлшерлеме барлық төлемдер мен қызмет көрсету төлемдерін қоса алғанда, жылдық 36%-дан аспауы керек. Сонымен қатар, несиелік келісімде ай сайынғы немесе күнделікті емес, жылдық пайыздық мөлшерлеме көрсетілуі керек. Бұл маңызды шара, өйткені МҚҰ халықтың қаржылық сауаттылығының төмендігін пайдалана отырып, өз клиенттерінің бағытын өзгерте отырып, тәулігіне тартымды пайыздық мөлшерлемелерді жиі көрсетеді (бұл мәселе тек Қытайға ғана тән емес, «Коммерсант» сауалнамасында тек 22% болды. сұраққа дұрыс жауап бере алады: «Сіз несие бойынша қандай мөлшерлемені тиімді деп санайсыз - күніне 1% немесе жылына 70%?).

Сонымен қатар, жаңа ережелер бойынша тұрақты табыс көзі жоқ қарыз алушыларға: жұмыссыздарға, студенттерге және т.б. микронесие беруге тыйым салынады. Несиені екі реттен артық ұзартуға болмайды. Хабарламаларға сәйкес, компаниялар клиенттің төлем қабілеттілігін мұқият бағалау және оған мүмкіндігінен артық несие ұсынбау үшін жаңа технологияларды, соның ішінде көбірек деректерді белсенді түрде қолдануы керек. Сонымен бірге, хабарламалар жеке деректерді қорғауға көбірек көңіл бөлуге шақырады және жеке ақпаратты үшінші тұлғаларға заңсыз беруге тыйым салады.

Коллекторлардың жұмысына айтарлықтай шектеулер қойылады. Енді олар зорлық-зомбылық шараларын қолдана алмайды, клиенттің жеке өміріне араласа алмайды және оған моральдық қысым көрсете алмайды. Сонымен қатар, олар қазірден бастап қарызды өтеу мәселесі бойынша тек қарыз алушымен сөйлесуі керек, үшінші тұлғаға, мысалы, борышкердің туыстарына немесе достарына қысым көрсетуге тыйым салынады.

Реттеуші қаржы жүйесін тұрақтандыру шараларын да енгізді. МҚҰ әлі де секьюритилендіруге тыйым салынбағанымен, енді банктерге активтерді басқару қорларының қаражатын микрокредиттермен қамтамасыз етілген облигацияларға инвестициялауға тыйым салынады.

Жаңа МҚҰ-ға лицензия беру тоқтатылады. Арнайы лицензиясыз жұмыс істейтін ұйымдар енді заңсыз деп танылды, олардың қызметі тоқтатылады. Ал арнайы лицензия алған МҚҰ жаңа хабарламаларға сәйкестігі тағы да тексерілетін болады. Қандай да бір бұзушылықтар анықталған жағдайда компанияларға санкциялар қолданылады: қызметін тоқтата тұрудан қолданыстағы лицензияны қайтарып алуға дейін.

Әрине, жаңа шаралар тұтынушыларды қорғауға бағытталған. Бұл МҚҰ үшін үлкен соққы және нарыққа қатысушылардың пайымдауынша, одан көп адам төтеп бере алмайды. Екінші жағынан, бұл шара ойында тек ең күшті өкілдерді қалдырып, нарықты ретке келтіруге көмектеседі. Ірі компаниялардың жаңа нұсқауларды орындауда қиындықтар туындауы екіталай екені қазірдің өзінде белгілі. Кейбіреулер тіпті алда ойнауға шешім қабылдады. Мысалы, Ant Financial реттеушілер араласудан бір апта бұрын да жылдық 24%-дан жоғары мөлшерлемемен несие бермейтінін хабарлады.