Базель ақша табушылардың жаһандық күші

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-16 16:10

Халықаралық есеп айырысу банкі (BIS) - ғаламшарды шырмалған жаһандық банктік құрылымдар тізбегіндегі негізгілердің бірі болып табылатын ұлтүстілік паразиттік ұйым. Дәл осы сыртқы беделді адамдар банктік механизмдердің көмегімен әртүрлі елдерден миллиондаған адамдардың қанын ішеді.

Жылына он рет - тамыз және қазан айларынан басқа ай сайын - әдемі киінген ерлердің шағын тобы Швейцарияның Базель қаласына барады. Қолдарына кішкентай чемодандар мен атташе қораптары бар олар вокзалға қарама-қарсы орналасқан Эйлер қонақ үйіне барады. Олар бұл ұйқысыз қалаға Токио, Лондон және Вашингтон сияқты мүлде басқа жерлерден әлемдегі ең эксклюзивті, құпия және ықпалды ұлтүстілік клубтың тұрақты кездесулеріне келеді.

Отырысқа қатысушылардың әрқайсысының клубта жеке кабинеті бар, отанға қауіпсіз телефон желісі тартылған. Клуб мүшелерінің жүргізуші, аспаз, күзетші, хабаршы, аудармашы, стенограф, хатшы және көмекшілерді қоса алғанда, 300-ге жуық тұрақты штаты бар. Сондай-ақ олардың тамаша ғылыми зертханасы мен заманауи компьютерлік жүйесі, сондай-ақ Базельден бірнеше шақырым жерде теннис корты мен бассейні бар жабық саяжай клубы бар.

Бұл клубтың мүшелері – өз еліндегі банктердің пайыздық мөлшерлемелерін, несиенің қолжетімділігін және ақша базасын күнделікті белгілейтін бірнеше ықпалды адамдар. Олардың қатарында Федералдық резервтік жүйенің, Англия банкінің, Жапония банкінің, Швейцарияның Ұлттық банкінің және Германияның Бундесбанкінің басшылары бар.

Клубта қолма-қол ақша, мемлекеттік бағалы қағаздар және алтын қоры 40 миллиард долларды құрайтын банк жұмыс істейді, бұл әлемдегі қолда бар асыл металдардың оннан бір бөлігін құрайды. Бұл алтынды жалға беруден түскен пайда (Форт Нокс қорынан кейін екінші орында) бүкіл ұйымды ұстау шығындарын жабуға жеткілікті. Таңдаулылар үшін ай сайынғы кездесулердің біртұтас мақсаты үйлестіру және мүмкін болса, бақылау дамыған әлемнің барлық ақшалай операциялары бойынша. Клубтың Базельдегі кездесу орны деп аталатын бірегей қаржы институты болып табылады Халықаралық есеп айырысу банкі, немесе BIS.

BIS 1930 жылы мамырда еуропалық және американдық банкирлер мен дипломаттармен Бірінші дүниежүзілік соғыстан кейінгі неміс репарация төлемдерін жинау үшін құрылды (оның атауы да осыдан). Бұл шынымен де ерекше келісім болды. BIS коммерциялық қоғамдық банк ретінде құрылғанымен, оның бейбіт уақытта да, соғыс уақытында да мемлекеттің араласуынан және тіпті салық салудан иммунитеті 1930 жылы Гаагада қол қойылған халықаралық шартпен қамтамасыз етілді. Салымшылары орталық банктер болғанына қарамастан, BIS барлық операциялар бойынша ақша жасайды. Ал оның операциялары өте тиімді болғандықтан, оған мемлекет тарапынан ешқандай субсидия мен көмек қажет емес.

Ол сондай-ақ Базельдегі еуропалық орталық банктерді алтын қорлары үшін қауіпсіз және ыңғайлы қоймамен қамтамасыз еткендіктен, ол тез арада болды. орталық банктерге арналған банк … 1930 жылдардағы жаһандық депрессияның тереңдеуімен және Австрия, Венгрия, Югославия және Германиядағы қаржылық дүрбелең кезінде негізгі орталық банктердің басқарушылары жан-жақты келісілген құтқару шараларынсыз бүкіл әлемдік қаржы жүйесі күйреді деп қорықты. Бұл өте қажет үйлестірудің айқын кездесу орны BIS болды, онда олар алтын своптарын ұйымдастыру және соғыс шығындарын төлеу туралы келісімдерге қол қою үшін үнемі саяхаттап отырды.

Оқшаулағыш конгресс АҚШ Федералдық резервтік жүйесіне BIS-ке қатысуға немесе меншікке ресми түрде рұқсат бермесе де (BIS акциялары Бірінші Ұлттық Қалалық банкке тиесілі), ФРЖ төрағасы маңызды кездесулер үшін жасырын түрде Базельге барды. Әлемдік ақша-несие саясаты мемлекеттік саясаткерлерге қалдыруға болмайтын тым маңызды мәселе екені анық.

Екінші дүниежүзілік соғыс кезінде, елдер, егер олардың орталық банктері болмаса, оған қатысқан кезде, BIS ай сайынғы кездесулер уақытша тоқтатса да, Базельдегі қызметін жалғастырды. 1944 жылы Чехияны Еуропадан ұрланған нацистік алтынды жылыстады деп айыптағаннан кейін АҚШ үкіметі Бреттон-Вудс конференциясында BIS-ті жоюға шақыратын қарарды қолдады. Ол орындайтын есеп айырысу және ақшалай есеп айырысу функцияларын жаңа Халықаралық валюта қоры өз қолына алуы мүмкін деп аңғалдықпен сенді.

Алайда, халықаралық клирингтік палатаның атын жамылып бар нәрсені ауыстыру мүмкін емес еді: жаһандық валюталық стратегияны құру және жүзеге асыру жөніндегі ұлттықтан жоғары ұйым, оны БҰҰ сияқты демократиялық халықаралық ұйым жасай алмады. Өз клубын ешкімге бергісі келмеген орталық банкирлер, американдық резолюцияны жасырын түрде басып тастады.

Екінші дүниежүзілік соғыстан кейін BIS еуропалық валюталардың негізгі клирингтік орталығына айналды, ал сахна артында орталық банктер басшыларының сүйікті кездесу орны болды. 1960 жылдары долларға шабуыл жасалған кезде, BIS ірі қолма-қол ақша мен алтын своптарын ұйымдастыру арқылы АҚШ валютасын құтқаруға келді. Банк президенті атап өткендей, «BIS-ті жойғысы келген Америка Құрама Штаттарының күтпеген жерден қажет болуы» сөзсіз ирония болды. Қалай болғанда да, ФРЖ клубтың негізгі мүшесі болды және төраға Пол Волкер немесе менеджер Генри Уоллич әр Базель демалыс күндеріне қатысты.

Бастапқыда орталық банкирлер өз операциялары үшін толық анонимділікке ұмтылды. Олардың штаб-пәтері қараусыз қалған алты қабатты қонақүйде болды, Grandet Savoy Hotel Universe, қосымшасы көршілес Фрей шоколад дүкенінің үстінде болды. Олар есікке әдейі BIS белгісін қоймаған, сондықтан банкирлер мен дилерлер кафені ыңғайлы анықтамалық нүкте ретінде пайдаланған.

Дәл дүкен мен қонақүйдің үстіндегі ағаш панельді бөлмелерде валюталарды құнсыздандыру немесе қорғау, алтынның бағасын бекіту, оффшорлық банк қызметін реттеу және қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді көтеру туралы шешімдер қабылданды. Олар өз әрекеттерімен «жаңа әлемдік экономикалық тәртіпті» құрғанымен, Италия Орталық банкінің губернаторы Гвидо Карлидің сөзімен айтқанда, қоғам, тіпті Базельде де клуб пен оның қызметінен мүлде бейхабар болып қалды.

Алайда, 1977 жылдың мамырында BIS кейбір мүшелерінің байсалды есебіне сәйкес, тиімдірек штаб-пәтерге айырбас ретінде өзінің анонимділігін қалдырды. Жаңа ғимарат – ортағасырлық қаланың үстінде әлдебір лайықсыз ядролық реактор тәрізді, «Мұнара» деп аталатын он сегіз қабатты зәулім ғимарат туристердің назарын тез аудара бастады.

«Бұл біз қалаған соңғы нәрсе болды», - деді оның президенті, доктор Фриц Лейтвилер 1983 жылы сұхбатында. «Егер бәрі маған байланысты болса, ол ешқашан салынбас еді».

Әңгімелесу барысында ол бүкіл әлем бойынша валюта бағамының ауытқуын бейнелейтін Reuters экранын мұқият бақылап отырды. Сыртқы келбетінің күңгірттігіне қарамастан, жаңа штаб люкс кеңістігі мен швейцариялық тиімділіктің барлық артықшылықтарына ие. Ғимарат толығымен кондиционерленген және өздігінен жұмыс істейді, төменгі жертөле қабатында бомбадан қорғайтын қоймасы бар, үш еселенген өрт сөндіру жүйесі (сондықтан ешқашан сыртқа өрт сөндірушілерді шақырудың қажеті жоқ), жеке аурухана және шамамен екі жүз миль. жерасты мұрағаттары.

«Біз орталық банкирлер үшін толыққанды клуб үйін құруға тырыстық … үйден алыс үй», - деді Гюнтер Шлеймингер, ғимаратты аралауды ұйымдастырған өте құзыретті бас менеджер. Үш елдің - Германия, Франция және Швейцарияның панорамалық көрінісі бар жоғарғы қабатта сенбі күні кешке Базель демалыс күндеріне келетін клуб мүшелеріне арналған коктейльді қабылдауға арналған сәнді мейрамхана орналасқан. Қалған уақытта, осы он жағдайдан басқа, еден бос.

Төмендегі қабатта Шлеймингер және оның бірнеше қызметкерлері кең кеңселерде отырады, BIS-тің күнделікті тапсырмаларын қадағалайды және маусымаралық уақытта қонақүйді басқаратындай, қалған қабаттардағы әрекеттерді қадағалайды. Келесі үш төменгі қабат банкирлерге бөлінген пәтерлер. Олардың барлығы үш түспен безендірілген - бежевый, қоңыр және қызыл қоңыр - және олардың әрқайсысында үстел үстінде бірдей түстерде литография бар.

Әрбір кеңсе алдын ала бағдарламаланған жылдам теру телефондарымен жабдықталған, олардың көмегімен клуб мүшелері бір түймені басу арқылы үйдегі орталық банктердегі кеңселерімен тікелей байланыса алады. Толығымен қаңырап бос қалған дәліздер мен аты-жөні жазылған тақтайшалары бар бос кеңселер, шыныаяқтардағы өткір қарындаштар және үстелдердегі кіріс хаттардың ұқыпты үйінділері елес қалаға ұқсайды.

Клуб мүшелері қараша айында келесі кездесуге келгенде, Шлеймингердің айтуынша, жағдай мүлдем басқаша болады: әр үстелде көп тілді әкімшілер мен хатшылар болады, жиналыстар мен сессиялар үнемі өтеді.

Төменгі қабаттарда орталық банк-қатысушылардың жүйелеріне тікелей қосылған және әлемдік валюталық жағдай мен банктің өзі туралы деректерге жедел қол жеткізуді қамтамасыз ететін BIS компьютерлік желісі орналасқан, мұнда негізінен Англия мен Швейцариядан он сегіз трейдер тұрақты түрде жұмыс істейді. халықаралық еуродоллар нарығында қысқа мерзімді несиелерді айналдыру және валюталық шығындарды болдырмау (төлеу қарызы көрсетілген валютаны сату кезінде).

Басқа қабатта алтын трейдерлер үнемі телефонмен сөйлесіп, халықаралық арбитраждарға банктің алтынынан несиелер ұйымдастырады, осылайша орталық банктерге алтын депозиттері бойынша пайыздарды алуға мүмкіндік береді. Кейде төтенше жағдай орын алады, мысалы, Кеңес Одағынан алтынды сату, «бастықтардың» шешімін талап ететін, BIS қызметкерлері орталық банктердің басшыларын атайды. Бірақ операциялардың көпшілігі стандартты, компьютерленген және тәуекелсіз.

Шын мәнінде, BIS жарғысы қысқа мерзімді несиелерден басқа операцияларға тыйым салады. Олардың көпшілігі отыз күн немесе одан аз мерзімге шығарылады, үкімет кепілдік береді немесе BIS депозитінде сақталған алтынмен қамтамасыз етіледі. Шын мәнінде, өткен жылы BIS орталық банктер орналастырған миллиардтаған доллар айналымынан 162 миллион доллар табыс тапты.

BIS сияқты осы салада тәжірибелі болғандықтан, орталық банктердің өздері депозиттеріне инвестициялау үшін өте білікті қызметкерлерді ұстайды. Мысалы, неміс Бундесбанкінде тамаша халықаралық операциялар бөлімі және 15 000 қызметкері бар, бұл BIS қызметкерлерінен кемінде жиырма есе көп. Неліктен Бундесбанк және басқа орталық банктер BIS-ке шамамен 40 миллиард долларлық депозиттерді аударады және осылайша оның осындай сомаларды табуға мүмкіндік береді?

Жауаптардың бірі - Әрине, құпиялық … Орталық банктер өздерінің резервтерінің бір бөлігін алып қысқа мерзімді инвестициялық қорды құрайтын құрамға араластыра отырып, бүкіл әлем бойынша қаржы орталықтарында өздерінің депозиттерін және алуларын жасыра алатын ыңғайлы экран жасады. Ал орталық банктер BIS жасырын жұмыс істеу мүмкіндігі үшін жоғары баға төлеуге дайын екені анық.

Дегенмен, бар басқа себеп, оған сәйкес Орталық банк тұрақты түрде BIS инвестициялайды: олар оның қалған қызметтерін көрсету үшін оған жеткілікті пайда бергісі келеді. Өзінің атауына қарамастан, BIS жай банктен әлдеқайда көп. Сыртынан қарағанда шағын техникалық ұйым сияқты. Оның 298 қызметкерінің 86-сы ғана кәсіби мамандар. Бірақ BIS біртұтас ұйым емес: халықаралық банктің қабығы астында, бір-біріне сәйкес келетін қытайлық жәшіктер сияқты, орталық банктерге қажет және төлейтін нақты топтар мен қызметтер бар.

Бірінші қорап банктің ішінде Директорлар кеңесі сегіз еуропалық орталық банктердің (Англия, Швейцария, Германия, Италия, Франция, Бельгия, Швеция және Нидерланды) басшыларынан тұрады, олар әр Базель демалыс күндері сейсенбі күні таңертең жиналады. Жылына екі рет кеңес басқа елдердің орталық банктерінің өкілдерімен де кездеседі. Осылайша, ол еуропалық үкіметтермен және ХВҚ немесе Еуропалық экономикалық қауымдастық (Ортақ нарық) сияқты халықаралық бюрократиялық ұйымдармен өзара әрекеттесудің ресми механизмін қамтамасыз етеді.

Кеңес үкіметтердің процестерге араласуына жол бермеу үшін орталық банктердің ережелері мен ықпал ету салаларын анықтайды. Мысалы, бірнеше жыл бұрын Париждегі Экономикалық ынтымақтастық және даму ұйымы банк резервтерінің жеткіліктілігін тексеру үшін төмен деңгейдегі комиссияны тағайындаған кезде, орталық банкирлер мұны өздерінің ықпал ету саласына басып кіру деп түсінді және BIS көмек кеңесі. Кеңес ЭЫДҰ-дан озып кету үшін Англия банкінің банктік қадағалаушысы басқаратын жоғары деңгейдегі комиссия құрды. ЭЫДҰ кеңесті қабылдап, әрекетін тоқтатты.

Бүкіл әлеммен қарым-қатынас үшін тағы бір қытайлық қорап бар Ондық топ, немесе жай « G-10 «. Іс жүзінде оның 11 мүшесі бар сегіз еуропалық орталық банк, АҚШ ФРЖ, Канада банкі және Жапония банкі және бір бейресми мүшесі, Сауд Арабиясы қазынашылығының басшысы. Дүние жүзіндегі капитал айналымының басым бөлігін бақылайтын бұл қуатты топ дүйсенбіде Basel Weekend кезінде ұзақ кездесулер өткізеді. Бұл жерде пайыздық мөлшерлемелер, ақша-несие өсімі, экономикалық ынталандыру (немесе басу) және валюта бағамдары сияқты кеңірек мәселелер талқыланады - егер әрқашан шешілмесе.

«Ондық» тобына тікелей бағынатын және оның ерекше қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін шағын бөлімше - Монетарлық және экономикалық даму департаменті бар, ол негізінен оның жеке талдау орталығы болып табылады. Осы бөлімшенің басшысы, бельгиялық экономист Александр Ларнфалуси (Александре Ларнфалюсси), G-10-ның барлық жиналыстарына қатысады, содан кейін алты қызметкер экономистке тиісті зерттеулер мен талдауларды тағайындайды.

Сондай-ақ бөлімше мезгіл-мезгіл Сингапурдан Рио-де-Жанейроға дейінгі орталық банк басшыларына партияның қолайлы бағыты бойынша нұсқаулық беретін «экономикалық меморандумдар» шығарады, бірақ олар BIS мүшелері емес.

Мысалы, жуырда жарияланған «Заңдар және әрекет бостандығы: инфляциялық ортадағы ақша-несие саясаты туралы эссе» деп аталатын меморандум Милтон Фридманның догмасын сыпайы түрде жойып, монетаризмнің прагматикалық түрін ұсынды.

Ал өткен мамырда, Уильямсбург саммиті конференциясының алдында бөлімше орталық банктердің валюталық интервенциялары туралы көк кітапты шығарды, әрбір әрекет үшін шекаралар мен жағдайларды белгіледі. Ішкі келіспеушіліктер туындаған кезде, бұл көк кітаптар BIS мүшелерінің ұстанымдарына мүлдем қарама-қайшы позицияларды білдіруі мүмкін, бірақ олар жалпы түрде көрсетеді. G-10 пікірі.

Франкфурттегі үлкен бетон ғимаратында («бункер» деп аталады) орналасқан Бундесбанктің жоғарғы қабатында түскі ас үстінде оның президенті және BIS басқармасының аға мүшесі Карл Отто Поль маған 1983 жылы Базельдегі демалыс күндерінің монотондылығына шағымданды..

«Алдымен Халықаралық Алтын Пул бойынша кездесу болады, содан кейін түскі астан кейін сол тұлғалар G10 саммитіне қатысады, ал келесі күні Директорлар кеңесі жиналады - АҚШ, Жапония және Канадасыз - және Еуропалық Швеция мен Швейцария қатыспайтын Экономикалық қоғамдастық өткізіледі. Ол былай деп атап өтті: «Бұл көп уақыт пен күш-жігерді қажет етеді және нақты бизнеске ешқандай қатысы жоқ». Пауыл біздің жайбарақат түскі ас кезінде түсіндіргендей, бұл BIS-тің тағы бір деңгейі, белгілі «Құпия клуб».

Құпия клуб Орталық банктің шамамен бірдей позицияда тұрған жарты онға жуық ықпалды басшыларынан тұрады: оған Павелден басқа Фолькер және Уоллич ФРЖ-дан, Лейтвилер Швейцария Ұлттық банкінен, Ламберто Дини (Ламберто Дини) Италия банкінен, Харуо Маекава (Харуо Майекава) Жапония Банкінің және Англия Банкінің отставкадағы Төрағасы, Лорд Гордон Ричардсон (Гордон Ричардсон), ол G-10-ның соңғы он жылдағы барлық кездесулеріне төрағалық етті.

Олардың барлығы ағылшын тілінде еркін сөйлейді; шын мәнінде, Павел бір кездері неміс тілі олардың ана тілі болса да, Лейтвилермен ағылшын тілінде сөйлескенін қалай білгенін есіне алды. Олардың барлығы мемлекеттік қызметкерлермен бір тілде сөйлейді. Пол мен Волкер екеуі де қаржы министрлеріне есеп берді; олар бір-бірімен және лорд Ричардсонмен тығыз жұмыс істеді, 1960 жылдары доллар мен фунтты қорғауға бекер тырысты.

Вашингтондағы ХВҚ-дағы Дини осы мәселелердің көпшілігімен айналысты. Павел он жыл бойы көршілес Швейцариядағы Лейтвилермен тығыз жұмыс істеді. «Кейбіреулеріміз ескі достармыз», - деді Пауыл. Ең бастысы, бұл адамдардың барлығы ақшалай құндылықтардың нақты анықталған шкаласын ұстанады.

Негізгі құндылық, шамасы, бөлу құпия клуб BIS-тің қалған бөлігінен орталық банктер ішкі үкіметтерден тәуелсіз әрекет етуі керек деген сенім болып табылады. Швейцарияның Ұлттық банкі жеке меншігінде (үкіметке тиесілі емес жалғыз орталық банк) және толығымен автономды болғандықтан, Лейтвилерге бұл сенімді ұстану оңай.

(«Менің ойымша, көп адамдар Швейцария президентінің есімін, соның ішінде швейцариялықтардың өздерін де білмейді», - деп әзілдеді Павел, «бірақ барлық еуропалықтар Лейтвилер туралы естіген».)

Бундесбанк дерлік тәуелсіз; оның президенті Полдан үкімет шенеуніктерімен кеңесу немесе Парламентке есеп беру талап етілмейді - тіпті пайыздық мөлшерлемені көтеру сияқты маңызды мәселелер бойынша. Ол тіпті мемлекеттік ұшақпен Базельге ұшудан бас тартып, өзінің жеке «Мерседес» лимузинін артық көрді.

ФРЖ Бундесбанкке қарағанда біршама тәуелсіз: Волкер Конгреске мезгіл-мезгіл келіп, кем дегенде Ақ үйден қоңырау шалып тұруы керек, бірақ ол олардың ұсыныстарын орындауға міндетті емес. Теориялық тұрғыдан Италия банкі үкіметке бағынатын болса, іс жүзінде бұл тәуелсіз жұмыс істейтін және көбінесе үкіметке қарсы тұратын элиталық ұйым. (1979 жылы оның сол кездегі менеджері Паоло Баффиді қамауға аламын деп қорқытты, бірақ жасырын клуб оны жасырын арналарды пайдаланып құтқаруға келді.)

Жапон банкі мен ел үкіметі арасындағы анық қарым-қатынас тіпті BIS мүшелері үшін де әдейі құпия сақталатынына қарамастан, оның төрағасы Маеква кем дегенде автономия принципін ұстанады. Ақырында, Англия банкі британ үкіметінің қол астында болса да, лорд Ричардсон осы анықтаушы принципке жеке берілгендігі үшін құпия клубқа қабылданды. Бірақ оның мұрагері Робин Ли-Пембертон (Робин Лей-Пембертон) сәйкес іскерлік және жеке байланыстардың болмауына байланысты бұл үйірмеге қабылданбауы мүмкін.

Қалай болғанда да, Англия банкімен бәрі түсінікті. Франция банкі француз үкіметінің қуыршақтары болып саналады; аз дәрежеде, бірақ соған қарамастан, құпия клуб қалған еуропалық банктерді тиісті үкіметтердің кеңейтімі ретінде қабылдайды, осылайша оларды бір жаққа қалдырады.

Ішкі клуб мүшелері арасындағы екінші және тығыз байланысты сенім халықаралық валюта жүйесінің тағдырын шешуге саясаткерлерге сенуге болмайды. 1982 жылы Лейтвилер BIS президенті болған кезде, ол кез келген үкімет шенеуніктерін Базель демалыс күндеріне кіргізбеуді талап етті.

Ол 1968 жылы АҚШ Қаржы министрінің орынбасары болғанын еске алды Фред Деминг (Фред Деминг) Базельде болды және банкке тоқтады. «АҚШ қазынашылық қызметкерінің BIS-ке келгені белгілі болған кезде, - деді ол, - алтын нарығындағы трейдерлер АҚШ алтындарын сатпақшы деп ойлап, нарықта дүрбелең тудырды».

BIS штаб-пәтерінің бірінші қабаты ресми сапарлар үшін ашық болған маусым айындағы жыл сайынғы кездесуді (қызметкерлердің «еркін-дүркін» деп атайтынын) қоспағанда, Лейтвилер осы ережені ұстануға тырысты. «Шынымды айтсам, - деп мойындады ол, - маған саясаткерлер мүлдем керек емес. Оларда банкирлердің ақыл-ойы жетіспейді ». Бұл, шын мәнінде, Пауыл айтқандай, «үкіметтермен араласу» үшін жасырын клуб мүшелеріне тән ұнамсыздықты қорытындылайды.

Ішкі клуб мүшелері де кез келген идеологияға қарағанда прагматизм мен икемділікке бейім Лорд Кейнс (Кейнс) немесе Милтон Фридман (Милтон Фридман). Клуб риторика немесе үндеулердің орнына дағдарысты кез келген әдіспен шешуге тырысады. Мысалы, биылғы жылдың басында Бразилия орталық банктер БИС-ке кепілдік берген несиені уақытында өтей алмай жатқанда, құпия клуб кепілгерлерден ақша жинаудың орнына, қайтару мерзімін жасырын түрде ұзарту туралы шешім қабылдады. «Біз арқанмен әрқашан кедергісіз жүреміз», - деп түсіндірді Лейтвилер.

Соңғы және қазіргі уақытта ең маңызды догма құпия клуб Қоңырау кез келген орталық банк соғылғанда, олардың барлығы соғылады деген сенім. 80-жылдардың басында Мексикаға банкроттық қаупі төнген кезде, клуб бұл елдің әл-ауқаты туралы емес, Дини айтқандай, «банк жүйесінің тұрақтылығы» туралы алаңдатты.

Мексика бірнеше ай бойы Нью-Йорктегі банкаралық нарықтағы қысқа мерзімді несиелер қорынан қарыз алды - бұл ФРЖ мойындаған барлық банктерге өзінің 80 миллиард доллар сыртқы қарызы бойынша пайыздарды төлеуге рұқсат берді. Әр түнде ел. Өткен түндегі транзакциялар бойынша пайыздарды төлеу үшін көбірек қарыз алуға тура келді, ал Дини тамыз айына қарай мексикалық қарыздар барлығының төрттен бір бөлігін құрағанын айтты. «Федералдық қорлар» өйткені бұл бір күндік несиелер банктік ортада шақырылды.

ФРЖ екіталай: егер ол күтпеген жерден араласып, Мексикаға болашақта банкаралық нарықты пайдалануға тыйым салса, келесі күні бұл ел өзінің орасан зор қарызын өтей алмайды, ал банк жүйесіндегі барлық қаражаттың 25% қатып қалу.

Бірақ егер ФРЖ Мексикаға Нью-Йорктен көбірек қарыз алуға мүмкіндік берсе, ол бірнеше ай ішінде банкаралық қордың көп бөлігін сорып алады, бұл ФРЖ-ны ақша базасын айтарлықтай кеңейтуге мәжбүр етеді. Бұл жағдай құпия клубтың шұғыл жиналысына себеп болғаны анық.

Сөйлескен соң Мигель Мансерой (Мигель Мансера), Мексика Банкінің директоры Волкер Швейцарияның Грисона таулы ауылында демалып жатқан Лейтвилерге дереу қоңырау шалды. Лейтвилер бүкіл жүйеге қаржылық уақыт бомбасымен қауіп төніп тұрғанын түсінді: ХВҚ қысқа мерзімді несиелер бойынша қысымды жеңілдету үшін Мексикаға 4,5 миллиард доллар беруге дайын болса да, несиені мақұлдау үшін бірнеше айлық бюрократиялық кешігулер қажет болар еді. Ал Мексикаға бір күндік несие нарығынан шығу үшін 1,85 миллиард доллар жедел несие қажет болды, оған Мансера келісім берді. Бірақ қырық сегіз сағат өтпей жатып, Лейтвилер құпия клубтың мүшелерімен байланысып, уақытша несие берді.

Қаржылық баспасөзде 1,85 миллиард доллар BIS-тен түскені туралы ақпарат болғанымен, қаражаттың барлығы дерлік клуб мүшелері тарапынан берілген. Жартысын АҚШ берді – 600 миллион долларды Қаржы министрлігінің тұрақтандыру қорынан аударды, тағы 325 миллион долларды ФРЖ берді; Қалған 925 миллион доллар Бундесбанктің, Швейцария Ұлттық Банкінің, Англия Банкінің, Италия Банкінің және Жапония Банкінің депозиттерінен, осы орталық банктер кепілдік берген депозиттерден түскен, номиналды түрде BIS (BIS) түскен. өзі мексикалық алтынның кепіліне қарсы белгі сомасын қарызға берді).

Бұл операцияда BIS іс жүзінде ештеңеге тәуекел етпеді; ол жай ғана ішкі клубқа ыңғайлы қақпақ берді. Әйтпесе, оның барлық мүшелері, әсіресе Волкер дамушы елді құтқару үшін саяси қысымға ұшырауы керек еді. Шын мәнінде, олар өздерінің негізгі құндылықтарына адал болды: банк жүйесінің өзін сақтау.

Көпшілік алдында ішкі клуб мүшелері БИС-ті әлемдегі ең соңғы несие берушіге айналдырмау үшін оның сипатын сақтау идеалы туралы айтып жатыр. Дегенмен, сахнаның артында олар банк жүйесін қорғаудағы айла-шарғыларын жалғастыратыны сөзсіз, өйткені оның ең жоғары осалдығы әлемнің қай жерінде болмаса да.

Өйткені, тәуекелге бірінші кезекте BIS емес, орталық банктің ақшасы жатады. Сондай-ақ құпия клуб өз атын жамылып жұмыс істеуді жалғастырады және бұл жабу үшін тиісті баға төлейді.