Рубльдің құнсыздануы жағдайында жинақты қалай үнемдеуге болады?

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-16 16:10

Жыл басынан бері рубль долларға шаққандағы құнын жоғалтты 7%, сонымен қатар 2013 жылы 10% тұрақты жоғары мұнай бағасымен – барреліне 107,6 доллардан астам. Жыл соңына дейін ол осы жолы өзінің абсолютті тарихи төменгі шегін жаңартып, осындай қарқынмен американдық және еуропалық валюталарға қатысты кемінде 2-3 рубль жоғалтады. Ақпан айында Олимпиадаға байланысты аздап күшеюі мүмкін – туристер мен спортшылар шетел валютасын әкеліп жатыр.

Дегенмен, наурыздың өзінде валюталық дүрбелең мен хаостың қайталануы өте ықтимал – атап айтқанда, наурызда мемлекеттің, банктердің және компаниялардың сыртқы қарыз бойынша төлемдерінің көпжылдық шарықтау шегі болады, бұл рекордтық көрсеткішке жетті. $723 млрд … доллар – дерлік $21 млрд … ресейлік төмен қосылған құны бар экономиканың барлық субъектілеріне төленетін құбырлар. Қаңтар айында төленгеннен бірнеше есе көп $6 млрд … және $11 млрд., ақпан айында төленген.

АҚШ пен ЕО-дағы ақша-несие саясатының қатайтылуы аясында барлық қарыз алушылар несиелерін тиімді шарттармен қайта қаржыландыра алатынына сенімді емес – шетел валютасының өсуіне дерлік кепілдік беріледі. Оның үстіне жоғарыдан 80% сыртқы қарызды ресейлік өнеркәсіптік-сауда компаниялары, атап айтқанда, қарыздық циклге түсіп, банкроттықтың алдында тұрған, таза қарыздары пайдасынан ондаған есе көп металлургтер құрайды. Батыс ресейлік металлургиялық «зомбилер» мен жартылай банкроттарды қайта қаржыландыруға аса құлықсыз болады. Тағы да ұзын-сонар кезек тізіліп тұрады тиімсіз олигархтар 2008-2009 жылдардағыдай олар салық төлеушілердің қалтасының есебінен «тиімсіз мемлекетке» қол созады, олар «май 2000» жылдарында шетелге және оффшорларға экспорттаған билеуші оффшорлық ақсүйектерді құтқарады. олардың астанасы ғана емес, сонымен қатар отбасылары бар балалар.

Бұл экономикадағы дағдарыстың күшеюіне және өндірістің құлдырауына, бір мезгілде капиталдың ығысуының күшеюіне - қаңтарда ғана артық болады. $17 млрд … - Үкімет жыл бойына жоспарлаған көлемнің жартысы. Шамасы, 2014 жылдың соңына қарай 2011 жылғы антирекорд бұзылады. (86 млрд доллар.) және тек кейбіреулері 2008 жылғы абсолютті антирекордқа жақындай алмайды. ($133 млрд.). Қаңтар айында ғана Ресей Федерациясының Орталық банкі рубльді қолдауға 7,8 миллиард доллар және 580 миллион еуро жұмсады – бұл 2009 жылғы дағдарыс көктемінен бергі рекорд. 2013 жылы $26 млрд … бұл мамандардың алаңдаушылығын тудырды. Осы қарқынмен Ресейдің валюталық қоры таусылады $75-90 млрд … осы жылдың соңына дейін.

Дегенмен, рубль құлдырап жатыр және құлдырай береді - біз тауар биржаларында суперциклдың аяқталу дәуіріне кірдік: мұнай мен металдар бұдан былай экспоненциалды түрде өспейді, ал рубль энергияның тоқырауы жағдайында жыл сайын 8-15% жоғалтады. бағалар және барлық басқа арналарға капиталдың кетуін арттыру: сыртқы қарыздарға қызмет көрсету және шетелдік кредиторлар мен оффшорлық акционерлерге дивидендтер төлеу $65 млрд … таза инвестициялық шығын), мигранттардың ақша аударымдары ($11 млрд.), қызметтер импорты (сомада таза шығу $57 млрд.), капиталдың ұшуы (тапсырыс $60-70 млрд.) және т.б.

Бұл мүлдем жаңа шындық, біз өмір сүруіміз керек және оған дайын емеспіз. Ең сорақысы, Үкімет бұл шындыққа мүлдем дайын емес, ақпан айында инфляцияға, валюта бағамдарына, капиталдың кетуіне, ЖІӨ мен инвестициялардың өсуіне және т.б. бойынша негізгі макроэкономикалық болжамдарын асығыс қайта қарап шықты.

Қазірдің өзінде 2014 жылдың көктемінде рубль бір долларға 35,5-36 рубльге дейін құлдырауы мүмкін, ал жылдың соңына қарай оның 36,5-37 рубльге дейін құлдырау қаупі бар, бұл барлық импорттық бағаның жылжымалы өсуін тудырады. тауарлар мен қызметтер 10-15%-ға: біз тәуелді азық-түлік пен киім-кешектен 50 және 75% тиісінше, тәуелділік маңызды болып табылатын дәрі-дәрмектерге, автокөліктерге және тұрмыстық техникаға. Импорт бағасының өсуі қоғамның орта тапы мен табысы төмен топтарына ең ауыр тиеді, ал инфляция уәде етілген 4,5-5 пайыздың орнына ресми түрде кем дегенде 7 пайызды ғана құрайтын болады. Шындығында, ең қажетті тауарлар мен қызметтер 10-12 пайызға қымбаттап, бұл ресейлік «мұнай-газ Титаникінде» өзіне орын таба алмаған қарапайым тұрғындардың қалтасын барынша ауырлатады. Инфляция – ең алдымен кедейлерге салынатын салық және алыпсатарлар мен бюджет ағындарының қозғалысын бақылайтындарға арналған шұңқыр.

Сұрақ туындайды: жинақтарыңызды қалай сақтауға болады және рубльдің сөзсіз құнсыздануынан зардап шекпейсіз бе? Жинақтардың және кірістердің құнсыздануынан болатын шығындарды азайту үшін бірнеше кеңестер бар.

Біріншіден, несиелер мен қарыздардан бас тарту керек маңызды емес тауарларды сатып алу үшін. Тұтынушы мінез-құлық үлгісін өзгерту керек – қажетсіз жабдықты сатып алу үшін тұтынушылық несиелерді жинауды тоқтату. Отандық өндірушілердің өнімдерін тұтынуға қайта бағдарлауға тырысу маңызды – иә, сапасы мен дәмі жағынан салыстырылатын импорттық тауарларды алмастырушы табу қиын, бірақ әлі де мүмкін. Ресейде жасалған өнімдер импортқа қарағанда әлдеқайда баяу қымбаттайды. Бұл отбасылық бюджетті үнемдейді.

Туристік демалысқа да қатысты – Сочи және басқа да бірқатар «сәнді» ресейлік орындар Түркияның, Мысырдың, тіпті Греция мен Испанияның фонында бағасы жағынан да, қызмет көрсету сапасы жағынан да бәсекеге қабілетсіз. Дегенмен, үйден алыс емес жерде демалуға қолайлы жерлерді - өзен, көл, лагерь, спорт лагерлері, сауықтыру орындары және т.б. Бұл қосымша сән-салтанатқа қол жеткізе алмайтындар үшін айтарлықтай ақшаны үнемдейді. Ал Ресейде мұндай ресейліктердің 50-ден 70% -на дейін - азаматтардың 17 пайызының ғана төлқұжаты бар … А 70% отандастар ешқашан шетелге шықпаған.

Екіншіден, тұтынуды азайту керек. және жинақтауды ұлғайту – Ресейдің шикізаттық құны төмен экономикасы дағдарысты жағдайға енді және ресейліктердің кірістерінің нақты өсімі күтілмейді. «Жаңбырлы күн» үшін белгілі бір қаражат қоры болуы керек - туыстары ауырып қалуы мүмкін, балалар университетке оқуға барады және т.б.

Үшіншіден, ешбір жағдайда жұмысты тастап, ешқайда кетпеу керек.тұрақты табысы бар кепілдендірілген баламасыз. 2014 жылдың ортасына қарай еңбек нарығы айтарлықтай нашарлайды, өйткені құлдырау тереңдеп, өнеркәсіп пен инвестицияның құлдырауы тереңдей түседі. Жұмыс орны 90-шы жылдардың ортасында болғандай сән-салтанатқа айналуда - одан жақсы балама болмағанша оны ұстау керек. Ресми түрде төмен ресми жұмыссыздық деңгейі экономикалық белсенді халықтың 5,4% құрайды, Ресейде жұмыста бос уақыттың, жалақы төленбейтін демалыстың, жалақыны төлеудің кешіктірілуінің және т.б. салдарынан жасырын жұмыссыздық жоғары. Бұл бағытта сенімді болғанша оңайырақ.

Төртіншіден, ешбір жағдайда ипотеканы алмаңыз және шетел валютасындағы және өзгермелі пайыздық мөлшерлемемен басқа ұзақ мерзімді несиелер - рубль еуро мен долларға қатысты ұзаққа созылған құлдырауға енді, ал пайыздық мөлшерлемелер Ресейде де, әлемде де өседі. Көптеген ресейліктер 2008 жылдың көктемі мен жазында швейцариялық франкпен немесе жапон иенімен ипотека алу арқылы қарыз құлдығына түсті, бұл кезде рубль шетел валюталарына қатысты ең жоғары деңгейлерін қалпына келтірді, содан кейін 60% -ға байланысты қарызға қызмет көрсету төлемдерінің бірнеше есе өсуіне тап болды. рубльдің құнсыздануы және пайыздық мөлшерлемелердің өсуі.

Бесіншіден, табысы орташадан төмен ресейліктердің 73% (яғни 30 мың рубльден аз) іс жүзінде ешқандай жинақ жоқ. Олардың жасыратын және сақтайтын ештеңесі жоқ. Кімде бар болса – соманың кем дегенде жартысын доллар мен еуроға аударыңыз. Неғұрлым экзотикалық валюталармен - жапондық иен, норвег және швед кронасы, швейцариялық франк және т.б. - кәсіби мамандардың көмегінсіз араласпаған дұрыс, өйткені валюта нарығының ерекшеліктерін және әлемдегі макроэкономикалық жағдайды түсіну қажет.

«Жаңбырлы күн үшін» шағын резерв бар - ІІД бойынша депозиттерді сақтандыру жүйесінің бөлігі болып табылатын банктердегі депозиттерге ақша салған дұрыс - 700 мың рубльден аз депозиттер.рубльге кепілдік беріледі. Жинақтарды 700 мыңнан аз сомаға бөліп, оларды бірінші емес банктерге – екінші және үшінші жүзден мемлекеттік банктердің де, жеке коммерциялық банктердің де депозиттеріне аударудың мәні бар. мемлекет кепілдік береді … Мемлекеттің резервінде ақша болғанша (6 триллион рубльден астам, яғни жүйеде 2-3 жыл қауіпсіздік маржасы бар), бұл ақша үшін қорқудың қажеті жоқ - үкімет оны қайтаруға мәжбүр болады. қауіпсіз және сау. Ал депозиттер бойынша аз ғана пайыздың өзі инфляциядан азырақ ұтылуға мүмкіндік береді.

Алтыншыдан, өзіңе инвестиция салған жөн, жақын адамдары мен олардың балалары - оқуда, қайта даярлауда, біліктілігін арттыру курстарында, денсаулық сақтауда және т.б. Дағдарыстан болатын шығынды азайтудың және табысқа жету мүмкіндігін арттырудың жалғыз жолы - айналысу өзін модернизациялау … Экономикалық құлдырау және жұмыс орындарының қысқаруы жағдайында сіздің жұмыс дағдыларыңыз бен кәсіби шеберлігіңізді арттыру табысқа жетудің негізі болып табылады. Ең жақсы инвестиция - өзіңе. Олар міндетті түрде өтеледі. Оптимистік көңіл-күйді сақтаумен бірге ол қиын кезеңдерден аз шығынмен өтуге көмектеседі.

Жетіншіден, дүкендерден азық-түлік сатып алу мағынасыз – бағаның өсуі айтарлықтай үдей түскенімен, уақыт өте келе созылып, көшкін сияқты болмайды. 1998 жылғы үлгідегі шок девальвациясы мен гиперинфляциясы (алты айда рубль 4 есе құлдырады) қазіргі уақытта қауіп төндірмейді - мемлекеттің тағы 490 миллиард доллар валюталық резерві бар және саяси себептерге байланысты рубльдің өте күшті құлдырауына жол бермейді. айырбас бағамы. Осы уақытқа дейін азық-түлік өнімдері жай ғана нашарлайды және жоғалады. Ерекшелік - консервілер (бұқтырылған тағамдар), жарма және қант. Оларды алдын ала сатып алуға болады. Дегенмен, олардың адамның күнделікті рационындағы үлесі жертөлелерді және тоңазытқыштарды осы тағаммен қатты бітеп тастайтындай үлкен емес.

Сегізінші, егер ұзақ мерзімді тауарларды ауыстырудың өткір және шынымен де шұғыл қажеттілігі туындаса, онда мұны қазір жасаудың мәні бар - наурыз айында бөлшек сауда желілері автомобильдерге, электроникаға, тұрмыстық техникаға және басқа импорттық тауарларға баға белгілерін өзгертеді. Автоконцерндердің баға саясатының өзгермегеніне қарамастан, автокөлік дилерлері қазірдің өзінде бағаның 10-15% қымбаттауына уәде беріп отыр. Бұл тауарларды екінші және үшінші раундтарда анық қажетсіз заттар мен «мәртебе» ойыншықтарынан - смартфондар, ноутбуктер, планшеттік компьютерлер және т.б. сатып алудан бас тартып, бүгін сатып алған дұрыс. Дағдарыс пен экономика жағдайында телефондарды жарты жылда немесе жылына бір рет ауыстыру сәні өткен күннің еншісіне айналуда, ал автокөліктер - сән трендтері мен трендтеріне сәйкес үш жылда бір рет. Өндірістік емес шығындарды қысқарту қажет – олар отбасылық бюджетті барынша тоздырады.

Тоғызыншыдан, қаражаты барлар үшін, асыл металдар мен тастарды, сондай-ақ олардан жасалған зергерлік бұйымдарды сатып алмаңыз. Олар жинақтардың сатып алу қабілетін сақтамайды. Сирек кездесетін, коллекциялық, өте қымбат заттар мен сирек кездесетін заттарды қоспағанда, асыл тастар (оның ішінде гауһар) нарықтық құны анық емес өте өтімді емес активке айналады. Бұл өлі салмақ … Алтынға қатысты да жағдай ұқсас – иә, соңғы 12 жылда қаржы нарықтарындағы көпіршіктердің инфляциясы және негізгі резервтік валюталардың эмиссиясының күшеюі кезінде алтын 3,5 есеге қымбаттады. Дегенмен, соңғы 2,5 жылда – 2011 жылдың тамызынан 2014 жылдың қаңтарына дейін – алтын кем дегенде 37%-ға бағаны жоғалтып, бір троя унциясы үшін 1925 доллардан 1250-1300 долларға дейін төмендеді. Потенциалды түрде ол 3,5-4 мың доллар деңгейіне дейін қымбаттауы мүмкін, бірақ әзірге нарықты АҚШ пен ЕО-ның монетарлық органдары өте қатаң бақылайды - алтынның қымбаттауына жол берілмейді, сондықтан оның қымбаттауына жол берілмейді. доллар мен еуроның резервтік валюта ретіндегі позициясын әлсірету. Оның қанша уақытқа созылатынын айту қиын.

Бағасы белгіленетін қаржылық активке айналған басқа бағалы металдармен де жағдай ұқсас алыпсатарлар туынды құралдар нарығында бағалы металдар АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесінің ақша-несие саясатына және алыпсатарлық капиталдың қозғалыс бағытына тәуелді бола бастады. Құрама Штаттардағы «жаман» активтер мен мемлекеттік облигацияларды сатып алу бағдарламаларын қысқарту алтын, платина, күміс, палладийге қарсы ойнайды. Олар дағдарыстар мен жоғары инфляция жағдайында ғана қымбаттайды. Бүгінгі таңда қаржы нарықтарындағы дефляция және көпіршіктердің дефляциясы туралы айтуға болады.

Оныншы, жылжымайтын мүлікке инвестиция салыңыз өмір сүру жағдайларын жақсарту үшін шұғыл қажеттілік туындаған жағдайда ғана мағынасы бар. Тұрғын үйді құнсызданудан және инфляциядан қорғайтын инвестициялық актив ретінде қарастыру, өте қате және қауіпті … Тіпті Мәскеуде пәтерлер сирек ерекшеліктерді қоспағанда, екі жыл бұрын қымбаттауды тоқтатты - 2014 жылдың қаңтарында бір шаршы метрдің орташа бағасы 2011 жылғы тамыз деңгейінде болды және шамамен 5 мың долларды құрады. шаршы метрді құраса, бағалар 2012 жылдың соңында тұрақты жоғары энергия бағасымен қайта құлдырай бастады және Ресейдің қос контурлы құбыр экономикасында құлдырау тереңдей түсетіндіктен жақын арада құлдырауды жалғастырады. Ең сорақысы, Мәскеудегі тұрғын үй бағасы 2008 жылдың жазындағы максималды жаңарта алмады, шаршы алаңы 6,1 мың долларды құрады. Содан бері доллардағы бағалар 18%-ға төмендеді.

Ресей рублінде жылжымайтын мүліктің бағасы бес жыл бұрынғы деңгейде - бір шаршы метрге шамамен 173-175 мың рубль болды. Дегенмен, ресми және өте төмен жинақталған ескере отырып тұрғын үй инвесторларының инфляциялық шығындары Мәскеуде 5 жыл ішінде 41% құрады! Жинақ құны екі есеге дерлік өсті!

Жалғыз тартымды инвестициялық объект - оңтүстік-батыс бағыттағы Жаңа Мәскеу деп аталатын аудандағы эконом-класстағы тұрғын үй (онда бағалар астанада орташа деңгейге дейін көтеріледі), сонымен қатар орталықтың беделді аудандарындағы қымбат және эксклюзивті бизнес-класс пен люкс тұрғын үйлер. Мәскеудің. Дегенмен, қарапайым мәскеуліктердің басым көпшілігі үшін, аймақтардың тұрғындарын айтпағанда, бұл баспана қолжетімсіз сән-салтанат болып қала береді. Мемлекет өте жемқор және қаржылық тұрақсыз «олимпиадалық құрылысты» бастағандарды қоспағанда, өңірлердің көптеген субъектілеріндегі осындай үрдістер тұрғын үйге сұранысты жасанды түрде тудырады және көпіршіктерді көбейтеді.

Ресейдегі, тіпті Мәскеудегі жылжымайтын мүліктің бағасы әлемдік нарықтардағы мұнай бағасының туындысы болып табылады және отандық экономика мен өнеркәсіптің бәсекеге қабілеттілігіне байланысты емес, баспахананың жұмысына байланысты. Америка Құрама Штаттары, АҚШ Федералды резервтік жүйесінің ақша-несие саясаты және ірі халықаралық қаржылық алыпсатарлардың көңіл-күйі. Иә, соңғы бір жарым айда жылжымайтын мүлік нарығында белсенділік байқалды. Дегенмен, бұл тоқырау мен құлдырау жағдайында ресейлік ауқаттылардың өз жинақтарын қалай болса да сақтап қалуға тырысатын әрекеті.

Ресми бағалаулар бойынша, дерлік екенін есте ұстаған жөн 80% орыстар Ай сайынғы табысы 40 мың рубльден аз болса, тұрғын үй жылжымайтын мүлік қол жетпес арман болып қала береді - олар тіпті ипотека есебінен өмір сүру жағдайларын жақсарта алмайды: өте жоғары пайыздық мөлшерлемелер, төмен кіріс деңгейі, жоғары бастапқы жарна және өте жоғары шаршы метрдің бағасы оларды бұл мүмкіндіктен айырады … Коммерциялық жылжымайтын мүлік нарығы үлкен қызығушылық тудырады, дегенмен ресейліктердің басым көпшілігі үшін бұл, негізінен, қол жетімсіз.

Он біріншіден, өз бетіңізше инвестиция салмаңыз Қаржы нарығындағы жинақ өте қауіпті операция, онда 10 жаңадан 9-ы ақшасынан айырылады: турбуленттілік пен құбылмалылықтың жоғарылауы жағдайында тіпті тәжірибелі активтерді басқарушылар да шығынға ұшырайды. Сонымен қатар, соңғы ақшаны немесе қарыз қаражатты биржаға апарудың қажеті жоқ - сіз казинодағыдан да көп күйіп қалуыңыз мүмкін. Тәуекелдер салыстырмалы және тіпті аз есептелген. Ең жақсы жағдайда сіз шетелге инвестициялауды қарастыра аласыз - АҚШ пен Еуропада, мұнда жергілікті резервтік валюталардың нығаюына байланысты …

Басқаша айтқанда, Ресей турбуленттілік аймағына енуде, сіз өзіңізден, туыстарыңыз бен достарыңыздан басқа ешкімге сене алмайтын кезде - мемлекет ресейліктердің жинақтарын үнемдей алмайды. Өйткені ол мұны 1992 жылы да, 1998 жылы да, 2008-2009 жылдары да жасаған жоқ.

Мұнай мен газдың допингінің өзін, үлгісін таусылғанын түсіну керек «Дамусыз өсу» шетел несиелері бойынша және кеңестік дәуірдегі өндірістік және технологиялық қауіпсіздік маржасы банкротқа ұшырады. Мемлекет суға батып бара жатқан «мұнай-газ Титаникті» архаикалық-индустриалданған шикізат экономикасымен ұстап тұруға тырысып жатқанда, бәрі тарылып барады.

Мемлекеттік жүйе айықпайынша, жаңғыру мен инновация туралы айтудан даму мен жасампаздық саясатына көшпейінше, жақсылыққа үміт жоқ. Мұндай жағдайда сіз тек өзіңізге және ақыл-ойыңызға сенуіңіз керек. Кем дегенде, алдағы бірнеше жылда бізде басқа балама жоқ.

Владислав Жуковский