Bank of America, Лагард, Меркель, Сорос бір ауыздан жаһандық дағдарысты болжайды

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2023-12-16 16:10

Bank of America ең жарқын түсірді. Жақында, 3 шілдеде Bloomberg агенттігінің хабарлауынша, қаржы институтының сарапшылары: «АҚШ-тың күшті өсуі, облигациялардың кірістілік қисығының тегістелуі, дамып келе жатқан нарықтардың тарылуы - мұның бәрі 20 жыл бұрынғы оқиғалардың жаңғырығы сияқты естіледі. Яғни, шетелде олар жаңа дағдарыс 2008 жылғы емес, 1997-98 жылғы дағдарысқа ұқсас болуы мүмкін екенін баса айтады.

Бұған дейін, 29 мамырда Джордж Сорос Парижде сөйлеген сөзінде «ЕО елдеріндегі популизмнің өсуін, босқындар дағдарысын, инвесторлардың дамып келе жатқан нарықтардан ақша алуға ұмтылуын» жаман белгілер деп атады. Бұл тағы да «дамушы нарықтар» деген сөз – бұл біз де. Соростың сөздері: «Біз жаңа ірі қаржылық дағдарысқа бет алуымыз мүмкін».

ХВҚ менеджері Кристин Лагард та дағдарысты сөзсіз деп санайды, бірақ басқа себеп көреді. Ол үлкен егемендік қарыздарды басты проблемалардың бірі деп атайды. Естеріңізге сала кетейін, бұл салада көш бастап тұрған Америка Құрама Штаттары әлемге 20 триллион долларға жуық қарыз.

Германия канцлері Ангела Меркель де дағдарысты айналып өту мүмкін еместігіне сенімді, бірақ оның себебін сауда соғысына ұласатын қазіргі сауда шектеулерінен көреді. Оның қорытындысы: «Сондықтан қаржылық дағдарыс көп күттірмейді».

Сұрақ: бұл науқанның бір түрі ме, әлде бұл адамдар әртүрлі жақтар, бірақ шындықты шын айтып жатыр ма?

Түсініктеме Валентин Катасонов

Дағдарыс жаршылары мүлде басқа дағдарыстарды атады. Мәселе мынада: қаржылық дағдарыстар бар, экономикалық дағдарыстар бар, банктік дағдарыстар бар, қарыз дағдарыстары бар. Әрине, олардың бәрі бір-бірімен байланысты, бірі екіншісіне ағып, бірі екіншісін қоздырады. Сорос мырзаның айтқандары сенсация емес. Жаһандық қаржылық дағдарыстың екінші толқынының алғышарттары пісіп-жетілген, тіпті асып кеткенін бәрі жақсы біледі және білді. Бұл жаңа дағдарыс емес, бұл 2008 жылы басталған дағдарыстың жалғасы (тіпті кейбіреулер 2007 жылдың басын айтады) және 2009 жылы аяқталғанға ұқсайды. Мен мынаны айтар едім: бұл дағдарыстың өткір кезеңі болды, дағдарыстың себептері ешқайда кеткен жоқ. Мен бірнеше жылдан бері әлемдік қаржы дағдарысының екінші толқыны үшін алғышарттар қалыптасып келе жатқанын айтып келемін.

Мен Американың 1998 жылғы дағдарысты неге кенет есіне алғанын түсінбедім. Менің түсінуімше, ол кезде Оңтүстік-Шығыс Азияда дағдарыс болған. Мәселе мынада, әлемнің сол аймағындағы қаржылық дағдарыс ерекше дағдарыс. Бұл, біріншіден, аймақтық дағдарыс. Екіншіден, бұл Азияның бірқатар елдерін басып алып, валюталарын құлдыратып жіберген қаржылық алыпсатарлардың тудырған дағдарысы. Айтпақшы, нұсқалардың біріне сәйкес, валюталық алыпсатарлардың бұл рейдіне қатысушылардың бірі - іс жүзінде тіпті ұйымдастырушысы - Джордж Сорос болды.

Дағдарыс 2007-2009 жж Ұлттық валюталардың құлдырауынан «жақсы ақша табатын» қаржылық алыпсатарлардың кейбір мақсатты әрекеттерінен болған жоқ. Бұл дағдарысқа әлемдік қаржы жүйесіндегі теңгерімсіздік себеп болды. Ал негізгі теңгерімсіздік – қарыз деңгейі. Сонымен қатар, тек егемендік қарызды ғана емес, басқа да қарыз түрлерін де есте ұстау керек. Бұл банктердің қарыздары, қаржылық емес компаниялардың қарыздары, шаруашылық секторының қарыздары. Айта кету керек, екі жыл бұрын танымал консалтингтік компания McKinsey әлемдегі қарыз жағдайы туралы өте қызықты баяндама жариялады. Мен тіпті өз пікірлеріммен осы есептің бірнеше жарияланымдарын жасадым. Сол кезде де МакКинси әлемнің ірі елдері мен аймақтары бойынша жалпы қарыз деңгейі 2007 жылғы деңгейден асып кеткенін ескертті. Бұл қазірдің өзінде маңызды сигнал, бұл енді қоңырау емес - бұл қазірдің өзінде дабыл қоңырауы. McKinsey баяндамасында жаһандық қаржы дағдарысының екінші толқынының үш негізгі ықтимал эпицентрі анықталған. Бірінші эпицентр – Америка Құрама Штаттары, біз білетіндей, дағдарыстың бірінші толқыны осыдан 11 жыл бұрын ипотекалық бағалы қағаздар нарығының құлдырауына байланысты басталған. Екінші эпицентр – Еуропа, әсіресе ЕО. АҚШ-та жалпы қарыздың салыстырмалы деңгейі жалпы ішкі өнімнің 300% деңгейіне жақындады, Еуропада да бұл көрсеткішке жақындады.

Бірақ үшінші эпицентр 2007 жылы болмаған жаңа эпицентр. Бұл Қытай. Қытайда, McKinsey мәліметтері бойынша, қарыздың салыстырмалы деңгейі де жалпы ішкі өнімнің 300% -на жақын. Мен Қытайға ерекше тоқталғым келеді, өйткені жақын уақытта McKinsey ҚХР-ға қатысты барлық мәселелерді ескере алмады. Өйткені, «көлеңкелі банкинг» Қытайда өте дамыған. Көлеңкелі банкинг - бұл Ресейдегі әдеттегідей азаматтарға кепілсіз несие беретін жасырын кеңсе емес. Жоқ, Қытайда көлеңкелі банкинг – бұл бір-біріне және экономиканың нақты секторындағы кәсіпорындарға жай ғана несие беретін өте беделді компания, қорлар, сақтандыру компаниялары. Бірақ бұл несиелік қызмет қаржылық реттеушілер тарапынан бақыланбайды, ең алдымен Қытай Халық банкі. Әрине, көлеңкелі банкинг бүгінде әлемнің барлық елдерінде бар, бірақ кең ауқымда бұл қытайлық ерекшелік. Ешбір елде көлеңкелі банкинг Қытайдағыдай пропорцияға жеткен жоқ. Сондықтан, көлеңкелі банкингті ескере отырып, сарапшылар Қытайдағы салыстырмалы қарыз деңгейі қазірдің өзінде ІЖӨ-нің 600 пайызының шегінен асып кеткенін айтады.

Үш эпицентрдің қайсысынан дағдарыстың екінші толқыны шығатынын айту қиын. Бірақ оның кететіні анық. Ал Джордж Соросқа немесе Америка банкіне сілтеме жасаудың қажеті жоқ. Мұны кез келген сауатты қаржыгер біледі.

Мен де мынаны айтқым келеді. Бүгінгі таңда халықаралық қаржы ұйымдарының басшылары, айталық, Кристин Лагардтың тұлғасында қаржылық дағдарыстың екінші толқыны болуы мүмкін екенін шынымен ескертіп жатқанына қарамастан, олар нақты шараларды ұсынбайды. Мәселе мынада, ХВҚ «Вашингтон консенсусы» саясатының жүргізушісі – бұл либерализм саясаты, ол мемлекетті экономиканы, қаржыны және т.б. басқарудан алып тастауды талап етеді. Және капитал қозғалысына кез келген шектеулерді алып тастауға қатысты саясат. Сонымен, қаржылық дағдарыспен күресудің ең қарапайым тәсілі - трансшекаралық капитал қозғалысына шектеулер енгізу. Лагард ханым дүрбелеңге түсіп, қаржылық дағдарыстың екінші толқынының жақындап келе жатқанының айқын белгілерін айтудың орнына, ХВҚ-ға мүше елдердің не істеуі керек екенін шынайы айту керек еді. Бірақ ол дәл осылай істемейді. Осы мүмкіндікті пайдалана отырып, Ресей үшін жаһандық қаржылық цунамидің алып толқынынан қорғанудың құралы «трансшекаралық капитал қозғалысына шектеулер мен тыйымдар» деп аталатын қабырға болуы мүмкін екенін айтқым келеді. Мұны кез келген білікті экономист жақсы біледі. Сондықтан біз бұл басылымның мүмкіндігін пайдаланып, «біздің» билікке белгі береміз. Неліктен «біздің» тырнақшаға алынған? Олар да «Вашингтон консенсусының» сол саясатының жүргізушілері екені анық. Бірақ, кем дегенде, қоғам бұл жерде фатализм жоқ екенін білуі керек.

Ал 20 жыл бұрынғы оқиғаны әрең еске алатын жас тыңдармандарымызға еске сала кетейік: 1998 жылы Ельцин режимін сақтап қалу үшін билік капиталдың трансшекаралық қозғалысын шектеу құралына жүгінді. Ол шынымен қаламаса да, мен өзімді құтқару үшін бардым.

Ресейдегі 1998 жылғы дағдарыс өте ерекше дағдарыс. Бүгінде, құдайға шүкір, Ресейге мұндай дағдарыс төніп тұрған жоқ. Өйткені сол дағдарыс («1998 жылғы дефолт» деп атаймыз) Чубайстың басшылығымен Қаржы министрлігінің шектеусіз көлемдегі борыштық бағалы қағаздарды шығаруымен байланысты болды және пирамиданың еріксіз күйреуі орын алды. Бүгінде Ресейдің егемендік қарызының деңгейі соншалықты үлкен емес. Оның үстіне Батыс бұл жерде батыс инвесторларының ресейлік қарызды сатып алуына тыйым салу арқылы көмектеседі. Сондықтан Ресей Федерациясы үшін 98-мен параллельді салудың қажеті жоқ.

Менің алдымда үкіметті қолдайтын бір сайттың мәтіні. Олар Ресей үшін дағдарыстың болашақ толқынының салдары туралы ғана айтып отыр: «Жағдай Ресей үшін ықтимал рецессияның салдары азаматтар үшін де, жалпы ел экономикасы үшін де әлдеқайда жұмсақ болатындай көрінеді». Қорытынды мынадай: «Оған жақсы дайындалғандар дағдарыстан ең аз зардап шегеді, сондықтан әлемдегі жағдайдың қалай өрбігеніне қарамастан, Ресей өзінің резервтерін жинақтауды жалғастыруы керек». Ал 2008-2009 жылдардағы дағдарыс жақсы есімізде. Ресейде бізде президент Путин жинақтаған орасан валюта қорлары болған кезде және Премьер-министр Путин оларды банктерді қолдауға пайдаланды. Ал банктер мемлекеттен алған, резервтен алынған ақшаны сыртқа шығарып, оффшорларға жасырған. Бұл жағдайда ұсынысқа қалай қарау керек: жаңа қаржылық дағдарыс біз үшін ауыртпалықсыз өтуі үшін біз Кудрин-Силуандық жолды жалғастыруымыз керек?

Бұл мүлдем нонсенс. Өйткені, экономика адам денесі сияқты. Кез келген дәрігер, тіпті ең білікті дәрігер, бұл немесе басқа аурудың қалай дамитынын айта алмайды. Мұнда мүлдем басқа себеп-салдарлық байланыстар, әртүрлі комбинациялар мүмкін. Сондықтан дәрігер тек дененің денсаулығын жақсарту үшін кейбір шараларды ұсына алады және т.б. Сондықтан «жұмсақ салдарлар» және «резервтерді құру» туралы әңгімелердің бәрі дәл осындай психотерапевтік мантралар. 2008 жылы сол кездегі Қаржы министрі Алексей Кудрин «Батыста қаржы дағдарысы қазірдің өзінде басталып жатыр, ал Ресей тұрақтылық аралы» дегені есімде. Мамыр айында болды. Ал 2008 жылдың тамызында бұл «тұрақтылық аралын» қаржылық цунами толқыны басып үлгерді. Оның үстіне, дағдарыс аяқталғаннан кейін сарапшылар Ресей үшін қаржылық дағдарыстың салдарының тереңдігі осы қаржылық дағдарыстың ошағы Америкаға қарағанда әлдеқайда ауыр деген қорытындыға келді. Сондықтан қаржы-экономикалық блок жетекшілері мен олардың сот журналистерінің әңгімесіне түсініктеме де бергім келмейді.

Шамамен он жылдық циклдар. Өйткені, жылдар, оның ішінде кез келген жыл циклдары астрономиялық құбылыстар. Біз дағдарыстардың қандай астрологиясын байқаймыз? Мұның жалпы қаржылық-шаруашылық қызметке қандай қатысы бар?

Жұлдыздар мен планеталардың қозғалысының оған еш қатысы жоқ. Осы жерде Карл Маркстің «Капитал» еңбегін еске түсіруге тура келеді. Онда ол капиталистік экономиканың циклдік дамуын негіздеді. Іс жүзінде капиталистік экономиканың экономикалық циклі 4 фазаны қамтиды. Мұнда мистицизм мен каббализм мүлдем жоқ, өйткені біз жай ғана қарыздардың жиналу кезеңі туралы айтып отырмыз. Таза математикалық тұрғыдан алғанда, теңгерімсіздік белгілі бір уақыт аралығында жинақталып, дағдарысқа айналады. Статистикаға қарасақ, мәселенің тарихына көз жүгіртсек, циклдің орташа уақыты шамамен 10-15 жыл болғанын көреміз. Бірақ мәселе Маркстің артық өндіріс дағдарыстары туралы жазғанында – экономиканың нақты секторындағы дағдарыстар туралы. Ал бүгін біз виртуалды қаржылық дағдарыстармен айналысамыз. Мұнда әлі де қандай да бір ерекше логиканы құру мүмкін емес, әлі де жеткілікті эмпирикалық материал жоқ. Және бұл ешқашан болмайды деп ойлаймын, өйткені жаһандық қаржы дағдарысының екінші немесе үшінші толқыны ақырында адамзатты жойып жіберуі мүмкін.

Дегенмен, 10 жыл жиілігі, мен өте қарапайым түсіндіре аламын. Дағдарыс - бұл не? Дағдарыс – белгілі бір міндеттемелерді, белгілі бір қарыздарды ішінара есептен шығару. Экономикада тепе-теңдікті, тепе-теңдікті ішінара қалпына келтіру байқалады. Біраз уақыттан кейін өсімқорлыққа негізделген экономикада ақшалай міндеттемелердің жинақталуы қайтадан басталады. Бұл пассивтер әрқашан айналымдағы ақша сомасынан асып түседі – өйткені ақша – несие. 1 миллион ақша бірлігі көлемінде ақша шығардық делік – бірақ несие түрінде айналымға түскен ақша да бар. Бұл экономикада миллион ақша бірлігі айналымда екенін білдіреді, бірақ сонымен бірге несие беру нәтижесінде пайда болған міндеттемелер, айталық, 1,5 млн. Қарызды қайта қаржыландырумен айналысуға болатыны және біраз уақытқа дейін экономикалық тұрақтылық иллюзиясы құрылатыны анық. Бірақ бір сәтте несие берушілер, несие берушілер: «Біз сізге бұдан былай несие бермейміз» дейді. Сондай-ақ мұнда мистицизм жоқ. Кепіл болғанша несие береді. Олар қарыз пирамидасын құруда, ал оларда берілген несиелерді өтеуге кепілдік бар. Бұл кепілдіктер таусылғанда, бұл мәселе, қарыз пирамидасы құлайды. Бұл цикл осылай жұмыс істейді.

Мұнда әлі толық саналы сәт бар емес пе? Елестетіп көрейікші, ақша иелері еңбекші адамзатты белгілі бір өнім – ет, жүн немесе сүт алуға болатын мал ретінде қабылдайды. Сиырдың сауу арасындағы циклі он сағатты құрайды. Ол жайлауға барып, емшек сүтін толтыруы керек. Ет өндіру циклі табиғи түрде ұзағырақ. Бұзау немесе шошқа айлар ішінде ет пен май жинауы керек. Сонымен, дағдарыстар адамдардың еркіне емес, керісінше, тек осы ерік-жігерге байланысты деп айтуға болмайды. Олар ақшалай және ресурстық жүнді, әсіресе, ең көп зардап шегетін («дамушы» деп аталатын, бірақ шын мәнінде дамымаған немесе жасанды түрде тастап кеткен, біздің ел сияқты дамымаған), сауылған, табынның бір бөлігі болып табылатын дамушы елдердің жүнін кесіп тастады. етке рұқсат етілді, ал қалдықтары әлемдік қаржылық-экономикалық дағдарыстың келесі кезеңіне дейін қайтадан шабындыққа жіберілді.

Дәл солай. Бұл циклдің бейнелі түрде көрсетілген сипаты. Айтпақшы, өсімқорлық өзін қалай ақтайды? Малды қарашы: әйтеуір, әйтеуір төл береді. Пайыз – сиыр немесе жылқының бізге беретін төлінің аналогы. Сол сияқты ақша да көбейеді. Жалпы, бұл жерде әртүрлі параллельдер көп. Капитализм сөзінің өзі латынның «капут» (бас) сөзінен шыққан. Негізінде, астана – малдың басы (латынша-орысша сөздікте де «капитал – құрбандық шалу кезінде діни қызметкерлердің басына киетін жамылғы және негізінен өлім жазасына кесілетін ауыр қылмыстық құқық бұзушылық» деп жазылған – ойға негіз бар). Ежелгі заманда байлық мал санымен өлшенген. Парадоксальды түрде қазіргі капитализмді сүт беретін малдың белгілі бір табынының қылмыстық иеленуі ретінде елестетуге болады. Содан кейін олар өз функцияларын тиімді орындай алмаған кезде, ет пен терілерді союға жібереді. Жарамсыз және бұл үшін олар сабынға өңделеді.